在國內(nèi)液晶面板爆發(fā)的同時，作為上游產(chǎn)業(yè)的玻璃基板也開始火熱起來，這其中作為行業(yè)龍頭的上市公司東旭光電（000413,SZ）的發(fā)展愈發(fā)受到資本市場關注。

近日，國內(nèi)玻璃基板龍頭企業(yè)東旭光電發(fā)布消息，其在蕪湖投產(chǎn)的10條6代線產(chǎn)線已有四條完成點火，4條線順利投產(chǎn)且運行穩(wěn)定，良率和穩(wěn)定性已經(jīng)達到預期目標。

東旭光電有關負責人表示，目前東旭光電的產(chǎn)品已經(jīng)得到包括京東方在內(nèi)的多家液晶面板生產(chǎn)企業(yè)認證，而且產(chǎn)品出貨也非常順利，因此從今年開始基板產(chǎn)品將批量穩(wěn)定供貨，預期公司收入將會大幅提升。此前東旭光電公布的2014年第一季度財報顯示，營業(yè)收入實現(xiàn)5.77億元，同比上升201.83%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.08億元，同比增加235.56%。

技術突破煥發(fā)轉(zhuǎn)型第二春

公開資料顯示，東旭光電的前身是寶石A，曾是國內(nèi)知名的彩電核心部件CRT玻殼生產(chǎn)商。但是從2004年開始，因為技術替代，受到平板顯示器的沖擊，傳統(tǒng)CRT彩電隨后陷入困境，寶石A也因此多年虧損，2007年還被*ST。不過隨后，民營企業(yè)東旭集團重組了寶石A，更名為東旭光電，并開始從CRT生產(chǎn)轉(zhuǎn)型為液晶玻璃基板生產(chǎn)。

玻璃基板是液晶面板的上游原材料，占面板成本的20%左右，處于產(chǎn)業(yè)鏈的上端，技術壁壘高，工藝極其復雜，但利潤也較為豐厚。目前玻璃基板在全球主要供應商有4家，分別為美國康寧、日本旭硝子、電氣硝子和板硝子，這幾家企業(yè)占據(jù)市場90%，其中康寧占據(jù)全球近50%的市場份額。

可以說這是一個壟斷競爭的市場，因為核心技術掌握在這些企業(yè)手中，這也導致璃基板企業(yè)對其下游有著很強的議價能力，企業(yè)盈利水平較高。公開資料顯示，近幾年康寧公司毛利率超過60%，凈利率大約30%。

因此東旭光電要想在這一個市場獲得發(fā)展并不容易。不過這似乎并沒有阻礙東旭光電的發(fā)展步伐。

2010年5月，東旭集團在鄭州建成國內(nèi)首條擁有完全自主知識產(chǎn)權的G5世代玻璃基板生產(chǎn)線。同年12月，東旭集團又在成都建成首條G4.5世代0.5mm超薄玻璃基板生產(chǎn)線。去年4月，東旭光電募集資金50億元，在安徽蕪湖投資建設10條第6代(兼容第5.5代)平板顯示玻璃基板生產(chǎn)線，產(chǎn)能將達到500萬片/年。而此舉也讓東旭光電的蕪湖工廠一舉成為全球領先的6代玻璃基板線生產(chǎn)基地。

這是因為東旭光電現(xiàn)任大股東東旭集團早就在做技術準備。在2004年東旭集團就曾組建了TFT-LCD液晶玻璃基板研發(fā)團隊，經(jīng)過近幾年的研發(fā)和積累，目前擁有各種專利635項，并以每年30%的申請速度遞增。

而近兩年，隨著東旭光電的生產(chǎn)線不斷擴張，其玻璃基板生產(chǎn)線集群效應開始顯現(xiàn)出來。此前，東旭光電托管了大股東東旭集團5代線及四川旭虹光電。四川旭虹從今年2月份開始高鋁蓋板玻璃產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。

蓋板玻璃是制造觸摸屏的主要原材料，利潤率頗高。不過受制于技術原因，國內(nèi)企業(yè)很少能夠生產(chǎn)，該市場一直被國外企業(yè)壟斷。而旭虹光電的介入開始打破國外的限制。東旭光電有關負責人表示，目前東旭光電在某些產(chǎn)品上的技術已經(jīng)達到國際同等水平甚至是處于領先地位，0.4mm的G6液晶玻璃基板的試制成功就是一個例子，而外資公司的主流產(chǎn)品目前還是0.5mm。

結盟京東方產(chǎn)能開始釋放

技術突破的同時，擁有巨大需求的液晶面板市場也在向東旭光電張開懷抱。今年5月20日，京東方A與東旭光電同時發(fā)布公告稱，雙方簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在液晶玻璃基板領域、產(chǎn)業(yè)、技術等領域展開業(yè)務合作，合作有效期為5年。

根據(jù)協(xié)議，雙方同意在符合合作前提下，京東方每年采購公司液晶玻璃基板量不低于京東方當年國產(chǎn)化液晶玻璃基板使用量的80%。同時，京東方位于合肥的第六代面板生產(chǎn)線每年采購公司液晶玻璃基板量，逐步達到該生產(chǎn)線每年液晶玻璃基板實際使用量的60%以上；京東方位于北京的第五代面板生產(chǎn)線每年采購公司液晶玻璃基板量，逐步達到該生產(chǎn)線每年液晶玻璃基板實際使用量的60%以上。

結盟的背后是京東方可以獲得更低的采購成本。京東方副總裁張宇曾表示，隨著國內(nèi)玻璃基板產(chǎn)業(yè)技術積累和產(chǎn)能釋放出來，在同品類上會對玻璃基板的價格產(chǎn)生一定的影響，以降低液晶面板企業(yè)的采購成本。

東旭光電有關負責人表示，東旭光電的玻璃基板對外資產(chǎn)品替代明顯，而且對價格下降有著不小的促進作用，例如以前外資企業(yè)一塊玻璃基板價格大約在1000元，國內(nèi)企業(yè)要想講價是不可能的，但是隨著國產(chǎn)產(chǎn)品的上市，因為競爭關系外資產(chǎn)品不得不進行降價到每片400~500元。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，京東方和東旭光電的合作開啟了一個嶄新的時代，因為全球顯示器產(chǎn)業(yè)開始進入中國時代。

而在與京東方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議之前，東旭光電的六代線產(chǎn)品已經(jīng)獲得了京東方、中華映管等多家液晶面板廠家的批量認證。而據(jù)了解，東旭光電的6代線產(chǎn)品與群創(chuàng)光電、友達等液晶面板制造商的認證工作也陸續(xù)進行中。

有了下游企業(yè)的認證與合作，東旭光電的產(chǎn)能也在開始陸續(xù)釋放出來。從東旭光電了解到，東旭光電蕪湖6代線產(chǎn)線生產(chǎn)狀況良好，產(chǎn)品客戶認證和出貨順利公司在蕪湖已有四條6代玻璃基板產(chǎn)線完成點火，順利投產(chǎn)且運行穩(wěn)定，良率和穩(wěn)定性均達到預期目標；4號線也按計劃運行，會根據(jù)客戶拓展情況調(diào)整進度。另外二期廠房主體完工，產(chǎn)線設備的制造進度全面過半，預計5~8號線將在今年完成點火。

而東旭光電6代線的陸續(xù)投產(chǎn)也被資本市場逐漸關注起來。有分析報告認為，東旭光電未來兩年公司業(yè)績增長主要來自于6代基板產(chǎn)能釋放。

自主產(chǎn)業(yè)政策支持下利好支撐

而除了技術突破、產(chǎn)能釋放，從市場層面而言，產(chǎn)業(yè)政策也在積極支持和鼓勵國內(nèi)玻璃基板的自主發(fā)展。

根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，面板原材料和核心設備的國產(chǎn)化被提上議程，玻璃基板作為被重點點名原材料，其國產(chǎn)化替代需求迫在眉睫，產(chǎn)業(yè)政策將大力支持本土玻璃基板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。

根據(jù)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，已經(jīng)將TFT-LCD玻璃基板列為重點發(fā)展產(chǎn)品目錄，并預計到2015年我國需要平板顯示玻璃基板約1億平方米/年。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出，新型平板顯示作為一項重大工程，提出開展TFT-LCD顯示面板關鍵技術和新工藝開發(fā)，實施玻璃基板等關鍵配套材料和核心生產(chǎn)設備的產(chǎn)業(yè)化項目，提高本地化配套率，并通過“補貼基板廠商”、“給予面板廠商國產(chǎn)原材料采購補貼”等方式給予支持。

2014年關稅實施方案顯示，今年年初，6代及以下的液晶玻璃基板的暫定關稅由2013年的4%上調(diào)為6%，6代以上(不含6代)的液晶玻璃基板的暫定關稅仍保持為4%。

張宇表示，目前公司的玻璃基板采購多樣化，東旭光電也有、康寧等外資公司也有，但是外資供貨占比還保持在50%以上，國內(nèi)企業(yè)相對供應還是少一些。

換言之，無論從技術上，還是產(chǎn)能上，國內(nèi)玻璃基板企業(yè)還有很大空間有待提升。不過東旭光電已經(jīng)在加快技術研發(fā)以及加大產(chǎn)業(yè)布局。

據(jù)了解，東旭光電托管公司投產(chǎn)的5代線產(chǎn)品良率已經(jīng)達到70%~80%，6代線產(chǎn)品良率70%~75%，較高的產(chǎn)品良率表明公司的技術日漸成熟，產(chǎn)品性能較高。而且東旭光電這幾年展現(xiàn)的實力也獲得了外資企業(yè)的認可和重視。

目前，從東旭集團整個光電產(chǎn)業(yè)的布局看，已經(jīng)規(guī)劃的3條4.5代線、10條5代線和10條6代線，全部建設結束后東旭集團玻璃基板整體年產(chǎn)能將達到約1400萬平方米，初步具備了邁向全球化競爭的實力。

東旭光電有關負責人表示，相較于進口產(chǎn)品，國產(chǎn)基板具有10%~20%的成本優(yōu)勢,因此未來玻璃基板國產(chǎn)進口替代空間潛力巨大。