昨日，上交所、深交所、中國證券業(yè)協(xié)會同時發(fā)布并購重組私募債券試點辦法的相關規(guī)則，相關工作正式啟動。

深滬證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會分別頒布相關規(guī)則，就發(fā)行條件、募集資金用途、債券利率、備案材料及豁免、發(fā)行及轉讓方式、承銷機構、投資者適當性管理、債券持有人權益保護及風險防控、信息披露等方面對試點工作進行了規(guī)范。

上交所有關并購重組私募債的規(guī)定中明確，并購重組私募債券的發(fā)行人是中國境內公司制法人，試點初期暫不包括在證券交易所上市的公司。

深交所相關負責人介紹，并購債備案申請沿用中小企業(yè)私募債現(xiàn)有業(yè)務框架和電子化申報渠道。為強化投資者保護機制和風險防范，并購債發(fā)行人應在募集說明書中約定募集資金用途及募集資金監(jiān)管機制，設立募集資金監(jiān)管賬戶，聘請監(jiān)管銀行；同時應明確償債保障機制、清償安排、股息分配政策、受托管理及持有人會議等投資者保護機制安排；當并購重組活動終止或出現(xiàn)交叉違約等影響投資者利益的情形時，應設置提前償還本息的安排等風險防范應對措施。

中國證券業(yè)協(xié)會相關責任人表示，機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)（報價系統(tǒng)）開展并購重組私募債券試點，將重點支持符合國家政策導向的重點行業(yè)公司發(fā)行并購重組私募債券，該債券對發(fā)行人企業(yè)規(guī)模和債券期限沒有限制，發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的4倍。募集資金應當用于支持并購重組活動，包括但不限于支付并購重組款項、償還并購重組貸款等。并購重組私募債券采取備案制發(fā)行，經過中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心備案的并購重組私募債券可以通過報價系統(tǒng)發(fā)行、轉讓。

據了解，報價系統(tǒng)已為并購重組私募債券的發(fā)行、轉讓做好了準備，完成了相應的系統(tǒng)開發(fā)，可以為并購重組私募債券提供方便快捷的備案、發(fā)行、報價、轉讓、登記結算等全流程服務。目前，報價系統(tǒng)擁有包括證券公司、私募基金、商業(yè)銀行、信托公司等金融機構在內的151家專業(yè)機構參與人，同時，還有大量合格投資者可以通過參與人間接參與報價系統(tǒng)交易。

并購重組私募債券，是指在中國境內注冊的公司制法人為開展并購重組活動，在中國境內以非公開方式發(fā)行和轉讓，約定在一定期限內還本付息的公司債券。與中小企業(yè)私募債券相比，并購債突破了私募債券發(fā)行主體需為中小企業(yè)的限制，但所募集資金應當用于支持企業(yè)并購重組活動，包括支付并購重組交易對價、替換并購重組貸款等。