每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 左越    

昨日（12月7日），招商地產(chǎn)（000024，收盤價(jià)40.50元）以40.50元/股的價(jià)格，結(jié)束了在整體上市前最后一個(gè)交易日的交易。該股再次與投資者見(jiàn)面時(shí)，將改頭換面，變成招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱招商局蛇口控股）股份。

就在上周五（12月4日），B轉(zhuǎn)A上市的新城控股在首次亮相時(shí)全天漲幅即將近200%。而此次，招商地產(chǎn)同樣涉及B轉(zhuǎn)A事項(xiàng)，市場(chǎng)資金也對(duì)招商地產(chǎn)報(bào)以充分關(guān)注，公司股價(jià)也一路水漲船高，在停牌前一周時(shí)間里漲幅超過(guò)10%。

8日開(kāi)始停牌

招商地產(chǎn)今日（12月8日）發(fā)布公告稱，12月7日為公司股票的最后一個(gè)交易日，同時(shí)，自今日起將開(kāi)始停牌，此后將進(jìn)入現(xiàn)金選擇權(quán)派發(fā)、行權(quán)申報(bào)、行權(quán)清算交收階段，不再交易。

在此次換股吸收合并中，招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并招商地產(chǎn)。招商局蛇口控股向除其自身外的所有參與換股的股東發(fā)行股票交換招商地產(chǎn)股票。

直至實(shí)施換股后，招商地產(chǎn)才會(huì)再次與投資者見(jiàn)面，不過(guò)，屆時(shí)公司股票將轉(zhuǎn)換成“招商局蛇口控股”股份在深交所上市及掛牌交易。

根據(jù)資料顯示，2012年~2015年前6月，招商局蛇口控股營(yíng)業(yè)收入分別為276.52億元，347.82億元，454.86億元和191億元；而招商地產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入分別為252.97億元、325.68億元、433.85億元和179.74億元。

值得注意的是，換股吸收合并完成后，招商局蛇口控股將圍繞園區(qū)開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)、社區(qū)開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)、郵輪產(chǎn)業(yè)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)三大業(yè)務(wù)板塊。而更值得注意的是，此次換股吸收合并完成后，招商地產(chǎn)的業(yè)務(wù)將全部納入招商局蛇口控股的業(yè)務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)招商局蛇口控股綜合開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市。

停牌前一周漲逾10%

事實(shí)上，招商地產(chǎn)作為同時(shí)擁有A股和B股的上市公司，此次涉及B股轉(zhuǎn)A股的部分，同樣備受市場(chǎng)關(guān)注。

此次招商地產(chǎn)A股換股價(jià)格為37.78元/股，招商地產(chǎn)B股換股價(jià)格為人民幣28.67元/股。A、B股換股比例分別為1：：1.6008和1：1.2148。

而此前A股市場(chǎng)上的B轉(zhuǎn)A案例中，絕大多數(shù)公司股票在重新上市后，股價(jià)表現(xiàn)都沒(méi)讓投資者失望。以新城控股為例，其上周五登陸上證所后，上市首日漲近200%。

從近期招商地產(chǎn)股價(jià)表現(xiàn)看，市場(chǎng)投資者也許對(duì)其換股吸收合并后重新上市的表現(xiàn)有期待。同時(shí)，受益于近期整個(gè)地產(chǎn)板塊的強(qiáng)勢(shì)上漲，在招商地產(chǎn)A股停牌前一周的時(shí)間里，其股價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲達(dá)到12.69%。

而另一方面，根據(jù)今日的公告，招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權(quán)股權(quán)登記日為12月7日，現(xiàn)金選擇權(quán)派發(fā)登記日為12月10日（本周四）。而異議股東則可將其所持有的招商地產(chǎn)A股股票按照23.79元/股的價(jià)格全部或部分申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)。

這意味著，經(jīng)有效申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股東將以23.79元/股的行權(quán)價(jià)格獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)。而截至昨日收盤時(shí)，招商地產(chǎn)收盤價(jià)為40.50元/股，相比23.79元/股的行權(quán)價(jià)已溢價(jià)70.24%。