每經(jīng)記者｜ 涂穎浩     每經(jīng)編輯｜ 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

截至目前，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保四大A股上市險企披露了今年上半年業(yè)績情況。得益于上半年權(quán)益市場上行以及手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響，四大A股上市險企上半年合計實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤1670億元，上半年日賺9.2億元，同比大增80%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計顯示，上述四大上市險企合計實(shí)現(xiàn)投資收益約2480億元，同比增長62%。其中，中國人壽上半年實(shí)現(xiàn)投資收益889億元，同比增長高達(dá)68%。從股票和權(quán)益類基金占比而言，除中國人保占比下滑外，其他三家占比均由2018年底增長了1%~2%，其中，中國人壽股票投資增長三成，在投資資產(chǎn)中的占比提升了1.38個百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)四大上市險企半年報整理

總投資收益率4.8%-5.77% 

截至2019年上半年末，中國人壽投資資產(chǎn)達(dá)3.3萬億元，較2018年底增長6.4%。報告顯示，中國人壽得益于把握市場窗口提前配置固定收益產(chǎn)品和高股息股票等操作，在利率低位環(huán)境下，凈投資收益率仍保持了穩(wěn)定，達(dá)4.66%；總投資收益率為5.77%，較2018年同期上升199個基點(diǎn)?？紤]當(dāng)期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為8.24%，較2018年同期上升463個基點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計顯示，從四大上市險企投資收益表現(xiàn)來看，上半年合計實(shí)現(xiàn)投資收益約2480億元，同比增長62%。其中，中國人壽上半年實(shí)現(xiàn)投資收益889億元，較去年同期的529億元同比增長高達(dá)68%。中國人壽表示：“權(quán)益投資兼顧長期核心資產(chǎn)布局與短期交易，疊加2019年上半年境內(nèi)股票市場上漲影響，投資收益同比大幅增加，公司總投資收益較2018年同期增加359.86億元。”

截至2019年6月30日，中國平安保險資金投資組合規(guī)模達(dá)2.96萬億元，較年初增長5.8%。2019年上半年，平安保險資金投資組合年化凈投資收益率4.5%，同比上升0.3個百分點(diǎn)，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，年化總投資收益率5.5%，同比上升1.5個百分點(diǎn)。按保險子公司執(zhí)行修訂前的金融工具會計準(zhǔn)則法定財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算，保險資金投資組合年化總投資收益率4.5%。中國平安總投資收益為1025.93億元，同比增長94.5%；模擬標(biāo)準(zhǔn)修訂前的總投資收益為736.49億元，同比增長13.1%。

2019年上半年，中國太保的集團(tuán)管理資產(chǎn)達(dá)到1.87萬億元，較上年末增長12.5%。中國太保實(shí)現(xiàn)總投資收益326.11億元，同比增長24.7%，公司稱“主要原因是受權(quán)益市場上行影響，證券買賣收益和公允價值變動收益增加所致。”2019年上半年，中國太保實(shí)現(xiàn)年化凈值增長率5.9%，同比上升1.1個百分點(diǎn)；年化總投資收益率4.8%，同比上升0.3個百分點(diǎn)；年化凈投資收益率4.6%，同比上升0.1個百分點(diǎn)。

2019年上半年，中國人保集團(tuán)合并口徑投資資產(chǎn)9293.9億元。總投資收益239.48億元，同比增長11.3%。年化總投資收益率為5.4%，同比上升0.3個百分點(diǎn)；年化凈投資收益率為5.1%，同比下降0.3個百分點(diǎn)。

股票+權(quán)益型基金占比三升一降

從股票和權(quán)益類基金占比而言，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計顯示，除中國人保占比下滑外，其他三家占比均由2018年底增長了1%~2%。其中，中國人壽股票投資金額為2355.47億元，由2018年底增長了568億元，在投資資產(chǎn)中的占比提升了1.38個百分點(diǎn)。

中國人壽報告顯示，截至本報告期末，主要品種中債券配置比例由2018年底的42.18%變化至40.92%，定期存款配置比例由2018年底的18.01%變化至16.84%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2018年底的11.31%提升至11.42%。債權(quán)型金融產(chǎn)品投向主要為交通運(yùn)輸、公共事業(yè)、能源等領(lǐng)域，融資主體以大型央企、國企為主。中國人壽持倉債權(quán)型金融產(chǎn)品中外評AAA級以上占比超過98%。此外，公司股票和基金（不包含貨幣市場基金）配置比例由2018年底的9.03%提升至10.78%。

中國人壽半年報截圖

中國平安投資組合顯示，公司債券投資占比由2018年末的45.4%下降至44.6%，債權(quán)計劃投資占比由5.6%下降為4.7%，股票和權(quán)益型基金合計占比由2018年末的9.9%增加至11%，長期股權(quán)投資由3.3%增加至3.5%。中國平安表示，截至2019年6月30日，公司保險資金投資的公司債券規(guī)模為1220.51億元，在總投資資產(chǎn)中占比4.1%。信用評級方面約94%為AA及以上，約85%為AAA評級，相較于去年底整體評級水平有所上升；從信用違約損失看，中國平安保險資金投資的公司債券整體風(fēng)險較小，穩(wěn)健可控。

中國平安半年報截圖

中國太保表示，上半年公司權(quán)益類資產(chǎn)占比13.7%，較上年末提升1.2個百分點(diǎn)，其中股票和權(quán)益型基金占比7.4%，較上年末提升1.8個百分點(diǎn)。公司非公開市場融資工具投資 2906.20億元，占投資資產(chǎn)21.4%，較上年末上升1.2個百分點(diǎn)。公司目前所投資的非公開市場融資工具的整體信用風(fēng)險管控良好。具有外部信用評級的非公開市場融資工具占98.9%，其中AAA級占比達(dá)93.7%，AA+ 級及以上占比達(dá)99.9%。高等級免增信的主體融資占49.3%，其他項目都有擔(dān)保或抵質(zhì)押等增信措施。從行業(yè)分布看，融資項目分散于基礎(chǔ)設(shè)施、非銀金融、交通運(yùn)輸、不動產(chǎn)等行業(yè)，主要集中于北京、上海、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

中國太保半年報截圖

中國人保投資組合顯示，2019年上半年，公司固定收益投資占比由2018年末的66.4%下降為64.8%；股票和基金占比由10.8%下降為10.5%，其中，股票占比由3.9%增加至4%。此外，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占比由2018年末的6.9%增加至8.5%。中國人保表示，截至2019年6月30日，債券投資占比34.6%。企業(yè)債及非政策性銀行金融債中債項或其發(fā)行人評級均為AA/A-1級及以上，其中，AAA級占比達(dá)97.5%。中國人保目前持有的信用債行業(yè)較為分散，分布在銀行、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、非銀金融等多個領(lǐng)域。非標(biāo)金融產(chǎn)品投資整體信用風(fēng)險可控，外部信用評級AAA級占比達(dá)97.4%。

中國人保半年報截圖

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