每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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6月18日晚間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)各證券公司經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)證券公司資產(chǎn)規(guī)模、各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入等38項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)排名，發(fā)布了2020年證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)排名情況。由于與分類(lèi)評(píng)價(jià)掛鉤，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名歷來(lái)為券商所重視。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，至2020年末，行業(yè)總資產(chǎn)8.78萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)2.23萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)22.32%、14.02%；行業(yè)凈資本1.80萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.80%。2020年度證券行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)改善，達(dá)到最近3年最高水平，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4398.15億元，同比增長(zhǎng)24.93%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1707.78億元，同比增長(zhǎng)39.20%。2020證券行業(yè)凈資產(chǎn)收益率為7.82%，較上年提高了1.58個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)整體盈利能力繼續(xù)增強(qiáng)。

分明細(xì)指標(biāo)來(lái)看，中信證券綜合實(shí)力依然是當(dāng)仁不讓的老大。投行業(yè)務(wù)方面，中信證券、中信建投各有千秋。最舍得投入信息系統(tǒng)的是華泰證券，年投入金額近20億。東方證券資管業(yè)務(wù)占優(yōu)。招商證券則在投資咨詢領(lǐng)域異軍突起。

去年證券行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)五大特點(diǎn)

先來(lái)看看中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)2020年業(yè)績(jī)排名的總結(jié)：證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，2020年證券行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)五大特點(diǎn):

一、著力發(fā)揮投行專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。2020年度證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)收入達(dá)到670.67億元，同比增長(zhǎng)39.76%，占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)15.25%。2020年度證券公司實(shí)現(xiàn)股票主承銷(xiāo)傭金收入268.52億元，同比增長(zhǎng)115.25%，債券主承銷(xiāo)傭金收入252.44 億元，同比增加24.76%。

二、加快財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，服務(wù)市場(chǎng)投資理財(cái)需求能力進(jìn)一步增強(qiáng)。2020年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入1279.47億元，同比增長(zhǎng)54.82%。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品收入125.72億元，同比增長(zhǎng)188.63%；實(shí)現(xiàn)投資咨詢業(yè)務(wù)收入46.77億元，同比增長(zhǎng)24.01%?？蛻糇C券資產(chǎn)規(guī)模達(dá)61.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)37.67%。2020年證券行業(yè)代理機(jī)構(gòu)客戶買(mǎi)賣(mài)證券交易金額達(dá)464.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)557.65%。

三、證券行業(yè)規(guī)模實(shí)力穩(wěn)步提升，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。截至2020年末，行業(yè)總資產(chǎn)8.78萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)2.23萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)22.32%、14.02%；行業(yè)凈資本1.80萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.80%。2020年度證券行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)改善，達(dá)到最近3年最高水平，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4398.15億元，同比增長(zhǎng)24.93%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1707.78億元，同比增長(zhǎng)39.20%。2020證券行業(yè)凈資產(chǎn)收益率為7.82%，較上年提高了1.58個(gè)百分點(diǎn)。

四、持續(xù)加大信息技術(shù)投入，數(shù)字化治理能力進(jìn)一步增強(qiáng)。2020年全行業(yè)信息技術(shù)投入金額262.87億元，同比增長(zhǎng)21.31%，占2019年度營(yíng)業(yè)收入的7.47%。2017年至今證券行業(yè)在信息技術(shù)領(lǐng)域累計(jì)投入達(dá)845億元。

五、不斷增加公益性支出，社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)進(jìn)一步增強(qiáng)。2020年證券行業(yè)全行業(yè)公益性支出9.62億元，較上年同期增加72.37%，近年來(lái)保持持續(xù)增長(zhǎng)。公益性支出500萬(wàn)元以上的有55家，千萬(wàn)元以上的達(dá)到31家。

但細(xì)細(xì)研究38項(xiàng)指標(biāo)排名明細(xì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)更多的細(xì)節(jié)。

綜合實(shí)力中信證券排名第一

首先來(lái)看綜合實(shí)力類(lèi)指標(biāo):

中信證券在總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)四大關(guān)鍵指標(biāo)均排名第一。共有11家券商虧損，包括新成立的野村東方。太平洋證券以虧損7億元墊底。

11家券商ROE超過(guò)10%

在衡量經(jīng)營(yíng)效率的重要指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率方面，東方財(cái)富以15.46%當(dāng)先，以極其微弱的優(yōu)勢(shì)超越了中信建投。其余一些區(qū)域性券商也交出了不錯(cuò)的答卷，華林證券、財(cái)通證券等均超過(guò)10%。

信息系統(tǒng)投入華泰證券大幅領(lǐng)先

金融科技浪潮席卷證券行業(yè)，2020年有4家券商信息系統(tǒng)投入超過(guò)10億元，華泰證券以19.4億元大幅領(lǐng)先。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)龍頭券商優(yōu)勢(shì)明顯

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入方面，仍然是龍頭券商更占優(yōu)勢(shì)。中信證券領(lǐng)先第二名國(guó)泰君安超過(guò)10億元，

但代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入中，國(guó)信證券排名第一。

 

代銷(xiāo)金融產(chǎn)品收入排名被視為財(cái)富管理能力的重要指標(biāo)。2020年各大券商之間分化非常明顯。中信證券以20億元獨(dú)占鰲頭，高出第二名國(guó)泰君安一倍。

 

投行業(yè)務(wù)前三甲競(jìng)爭(zhēng)激烈 中信建投排名第一

投行業(yè)務(wù)方面，每年中信證券、中信建投競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。去年總收入（包括股權(quán)、債權(quán)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等）而言，中信建投以微弱的優(yōu)勢(shì)擊敗了中信證券排名第一。中金公司位列第三。

其中，承銷(xiāo)與保薦收入方面，中信建投優(yōu)勢(shì)較為明顯。值得一提的是，兩家區(qū)域性券商國(guó)金證券、民生證券去年分獲第10、第11名。主承銷(xiāo)傭金收入中，國(guó)金證券和民生證券分列第9、第7位。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入方面，則仍是中信證券排名第一。

投資咨詢業(yè)務(wù)兩家深圳券商斬獲前兩位

值得一提的是，去年大熱的投資咨詢業(yè)務(wù)方面，兩家深圳券商拔得頭籌。招商證券以6.73億元收入大幅領(lǐng)先，其次是平安證券，獲得了3.23億元收入。但西部證券卻虧損1047萬(wàn)元。

資管業(yè)務(wù)東方證券奪冠

資管業(yè)務(wù)方面，受益于“東方紅”系列屢出爆款，東方證券以業(yè)務(wù)收入23.65億元位列第一，第二位是中信證券。共有10家公司資管業(yè)務(wù)收入超過(guò)10億元。

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，中信證券又是領(lǐng)先，全年公司實(shí)現(xiàn)代理機(jī)構(gòu)客戶買(mǎi)賣(mài)證券交易額51.82億元。第二名為國(guó)泰君安，實(shí)現(xiàn)交易額27.16億元。

但從占比來(lái)看，一些中小券商反而居前。北京高華機(jī)構(gòu)客戶交易占比達(dá)到100%，也就是說(shuō)沒(méi)有C端客戶。瑞銀證券該比例則達(dá)到99.41%。天風(fēng)證券、華創(chuàng)證券機(jī)構(gòu)交易占比超過(guò)八成。

值得一提的是，一些大券商機(jī)構(gòu)交易占比也已經(jīng)很高。東方證券、中金公司、中信證券均超過(guò)七成。

而融資類(lèi)業(yè)務(wù)中，資本金實(shí)力越強(qiáng)、客戶基數(shù)越龐大的券商，獲得的利息收入越高。融資融券類(lèi)業(yè)務(wù)利息收入排名前十的也幾乎都是凈資本排名靠前的券商。其中中信證券去年獲得融資類(lèi)業(yè)務(wù)利息收入89.23億元排名第一，第二是國(guó)泰君安的76.89億元。

融資融券業(yè)務(wù)方面，中信證券全年融資融券利息收入65.44億元排名第一，華泰證券59.60億元排名第二。

而曾經(jīng)備受爭(zhēng)議的股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)方面，不可否認(rèn)該業(yè)務(wù)中部分經(jīng)營(yíng)欠佳的上市公司曾給券商帶來(lái)“地雷”，但整體而言，該業(yè)務(wù)仍是券商重要的收入來(lái)源。這一業(yè)務(wù)海通證券表現(xiàn)最佳，去年實(shí)現(xiàn)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)利息收入23.08億元。

中信證券最會(huì)“炒股”

最后不得不提證券投資業(yè)務(wù)。去年結(jié)構(gòu)性牛市為不少踩對(duì)節(jié)奏的券商帶來(lái)不錯(cuò)的收入。中信證券證券投資業(yè)務(wù)收入是唯一一家超過(guò)百億元的券商，達(dá)到108.54億元，中信建投、華泰證券緊隨其后。

而從股權(quán)投資收入排名來(lái)看，也是中信證券最會(huì)炒股：全年實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資收入39.11億元。第二名廣發(fā)證券為15.49億元。這一指標(biāo)往往波動(dòng)較大，2020年西南證券、長(zhǎng)城證券也躋身前十名。