8月4日早盤，A股市場震蕩調(diào)整，醫(yī)藥、AI算力等前期強(qiáng)勢方向回調(diào)居前。截至10:46，全市場英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈股含量高的5G通信ETF（515050）跌超1%，持倉股天孚通信跌超5%，東山精密、景旺電子、鵬鼎控股等回調(diào)居前；光模塊含量高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159381）跌0.68%。

近期，北美多家云廠商公布最新一季度財(cái)報(bào)。Meta于2025年7月30日美股盤后公布2025年第二季度財(cái)報(bào)，營收與利潤均實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長，并將全年資本支出預(yù)期下限由640億美元上調(diào)至660億美元。據(jù)了解，目前公司正持續(xù)加大在AI領(lǐng)域的投入，強(qiáng)調(diào)AI正在提升廣告系統(tǒng)效率，公司應(yīng)用Lattice等新模型優(yōu)化廣告排序與推薦效率，并通過GEM等工具提升生成式AI廣告的覆蓋效果。此外，據(jù)Wind，F(xiàn)Y25Q4微軟實(shí)現(xiàn)營收764.41億美元，同比+18%，全年實(shí)現(xiàn)營收2817.24億美元，同比+15%。實(shí)現(xiàn)凈利潤272.33億美元，同比+24%，每股收益（EPS）3.65美元，同比+24%，主要受益于云與AI業(yè)務(wù)的高利潤率。

華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，整體來看，通信海外算力產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展持續(xù)提速，在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，預(yù)計(jì)光模塊市場有望維持高景氣度。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF助力投資者布局光模塊、算力產(chǎn)業(yè)鏈。該ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，選取創(chuàng)業(yè)板上市的AI主業(yè)公司，日內(nèi)漲跌幅限制為±20%。值得注意的是，指數(shù)光模塊權(quán)重超33%，前3大成分股囊括中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信三大光模塊龍頭，前十大成分股包含北京君正、全志科技兩大芯片設(shè)計(jì)公司，以及軟通動力、潤澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技、深信服等IDC、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心行業(yè)龍頭公司。目前創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。