8月14日早盤，港股三大指數(shù)集體高開，恒生指數(shù)高開0.6%，國(guó)企指數(shù)高開0.69%，恒生科技指數(shù)高開0.69%。開盤后，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）小幅上揚(yáng)，持倉(cāng)股中，華虹、中芯國(guó)際、嗶哩嗶哩、騰訊控股、快手、美團(tuán)等漲幅居前。

消息面上，8月13日，騰訊控股發(fā)布公告，第二季度營(yíng)收1845億元，同比增長(zhǎng)15%；第二季度本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利556.3億元，同比增長(zhǎng)17%。公告顯示，2025年第二季度，公司在AI領(lǐng)域持續(xù)投入并從中獲益，收入及非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利均取得雙位數(shù)百分比同比增長(zhǎng)。《王者榮耀》及《和平精英》等長(zhǎng)青游戲向平臺(tái)化進(jìn)化并加大了AI的應(yīng)用，新游戲如《三角洲行動(dòng)》亦取得了突破，使得游戲業(yè)務(wù)在用戶及收入側(cè)均表現(xiàn)出色。

高盛集團(tuán)稱，騰訊控股營(yíng)收同比增長(zhǎng)15%（為四年來最快，高于該機(jī)構(gòu)/Visible Alpha共識(shí)數(shù)據(jù)的11%），調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)18%（該機(jī)構(gòu)為15%/市場(chǎng)共識(shí)為13%），人工智能是推動(dòng)核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)加速的核心主題。主要亮點(diǎn)包括：1）人工智能的應(yīng)用推動(dòng)收入加速增長(zhǎng)，游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期，營(yíng)銷服務(wù)持續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，同時(shí)金融科技/商業(yè)服務(wù)（FBS）收入也因人工智能相關(guān)服務(wù)（GPU租賃和API令牌）以及商業(yè)支付量同比正增長(zhǎng)而領(lǐng)先。2）持續(xù)的運(yùn)營(yíng)杠桿，人工智能相關(guān)支出被高利潤(rùn)率的收入流所抵消。3）人工智能驅(qū)動(dòng)的資本支出在2025年第二季度環(huán)比有所放緩，預(yù)計(jì)2025年下半年將環(huán)比回升。

科技大廠中報(bào)季正式拉開帷幕，騰訊“打頭陣”，業(yè)績(jī)超預(yù)期。中報(bào)季或可關(guān)注恒生科技成分股業(yè)績(jī)超預(yù)期的機(jī)會(huì)。公開信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)?，成分股深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際、比亞迪等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。