每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

今日算力+應(yīng)用集體活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）盤中漲超4%，價格創(chuàng)新高！多只成分股放量大漲，市場交投火熱。消息面上，全球AI基建迎萬億級利好，以光模塊為核心的海外算力鏈再迎新機遇。OpenAI首席執(zhí)行官SamAltman表示，他希望在未來投入數(shù)萬億美元用于開發(fā)和運行人工智能服務(wù)所需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

國盛證券指出，當(dāng)前算力板塊迎來宏觀、中觀和微觀三維共振，當(dāng)下整個算力行業(yè)投資進入白熱化階段，海內(nèi)外CSP巨頭廠商資本開支向AI算力傾斜已十分明顯，市場中光通信以及近期液冷等算力基礎(chǔ)設(shè)施的行情均說明算力板塊正迎來真正的成長春天。堅定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈如光模塊行業(yè)龍頭，建議關(guān)注光器件及其他基礎(chǔ)設(shè)施配套。

中信證券表示，2025年下半年AI主線創(chuàng)新持續(xù)，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游落地提速，景氣創(chuàng)新方向頻出，驅(qū)動行業(yè)加速成長，建議繼續(xù)重點布局“AI主線”，看好AI應(yīng)用及算力板塊機遇。興業(yè)證券指出，從滾動收益差、成交占比、擁擠度等指標(biāo)來看，AI板塊尚未到過熱區(qū)間，AI行情有望向更多AI+領(lǐng)域擴散。

國家層面持續(xù)強調(diào)人工智能與制造業(yè)、金融、醫(yī)療等行業(yè)的深度融合，特別是在大模型、算力基礎(chǔ)設(shè)施和行業(yè)應(yīng)用場景方面，均有較強的政策支持。這意味著未來幾年，人工智能將不僅是資本市場的主題投資方向，更是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要抓手。

同時，從企業(yè)端來看，A股中多家人工智能相關(guān)標(biāo)的業(yè)績改善明顯，例如算法服務(wù)商、算力提供商、AI芯片設(shè)計企業(yè)均已在財報中展現(xiàn)出收入與訂單的快速增長。ETF成分股覆蓋了這些關(guān)鍵企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣，增強了ETF在行業(yè)景氣周期中的代表性。

人工智能板塊兼具高成長性與政策確定性，中長期投資邏輯清晰。從全球視角看，AI產(chǎn)業(yè)正處于由技術(shù)突破向大規(guī)模應(yīng)用轉(zhuǎn)化的臨界點，行業(yè)景氣度高且增長曲線陡峭。其次，國內(nèi)在大模型研發(fā)、算力安全可控以及行業(yè)應(yīng)用等環(huán)節(jié)持續(xù)加碼投入，使得國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈在國際競爭中逐漸形成差異化優(yōu)勢。感興趣的投資者可以關(guān)注20%標(biāo)的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。