每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜張益銘    

近日，廣東、吉林等地多家中小銀行宣布下調(diào)存款利率。整體來(lái)看，不同期限利率降幅在5BP~20BP，其中三年期、五年期的降幅更大。

記者注意到，部分銀行年內(nèi)已進(jìn)行了數(shù)次存款利率下調(diào)。例如，吉林白山渾江恒泰村鎮(zhèn)銀行年內(nèi)已四次調(diào)整存款利率，其中年初整存整取三年期、五年期利率分別為2.3%、2.05%，目前分別降至1.75%、1.7%。

“銀行凈息差仍處于歷史低位，負(fù)債端成本管控需求持續(xù)存在?！比?60數(shù)字科技研究院艾亞文表示。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，截至2025年二季度末，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

而存款利率持續(xù)下行，也為理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了更大的吸引力。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至7月末，全市場(chǎng)凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破31萬(wàn)億元。

有銀行年內(nèi)四次調(diào)降存款利率

中小銀行又一波存款降息來(lái)襲。近日廣東、吉林等地多家農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行宣布下調(diào)存款利率，且不少銀行在一兩個(gè)月前剛剛進(jìn)行過(guò)調(diào)整。整體來(lái)看，不同期限利率降幅在5BP~20BP，其中三年期、五年期的降幅更大。

廣東潮陽(yáng)農(nóng)商行自8月21日起調(diào)整存款利率。調(diào)整后，整存整取三個(gè)月期、六個(gè)月期、一年期、二年期利率分別為0.7%、0.9%、1%、1.1%，均下調(diào)10BP；三年期、五年期分別為1.3%、1.35%，均下調(diào)15BP。該行在公告中同時(shí)提及，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)可申請(qǐng)存款優(yōu)惠利率，詳情可到網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)。

吉林白山渾江恒泰村鎮(zhèn)銀行、吉林通化東昌榆銀村鎮(zhèn)銀行、吉林龍?zhí)度A益村鎮(zhèn)銀行等均自8月20日起調(diào)整存款掛牌利率。調(diào)整后，活期利率0.15%，下調(diào)5BP；1天期和7天期通知存款分別為0.55%、0.95%，均下調(diào)10BP；整存整取儲(chǔ)蓄存款三個(gè)月期、六個(gè)月期、一年期、二年期利率分別為1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，均下調(diào)10BP；三年期、五年期利率分別為1.75%、1.7%，均下調(diào)20BP。

記者注意到，吉林白山渾江恒泰村鎮(zhèn)銀行年內(nèi)已四次下調(diào)存款利率。除最新一次調(diào)降外，該行還于1月上旬、6月初、6月底分別下調(diào)了部分期限存款利率。年初該行整存整取一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為2%、2.1%、2.3%、2.05%，經(jīng)過(guò)數(shù)次調(diào)降后各期限利率已全部低于2%。

類(lèi)似的還有深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行，該行將自8月22日起對(duì)部分存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)整。對(duì)比該行5月公告內(nèi)容，本次調(diào)整僅涉及1年期定期存款及協(xié)定存款，其中1年期利率由2%降至1.8%，下調(diào)20BP，協(xié)定存款利率由0.8%降至0.5%，下調(diào)30BP。而這同樣并非該行年內(nèi)首次下調(diào)，此前該行在3月中旬、5月中旬也調(diào)整過(guò)部分期限存款利率。對(duì)比年初，該行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率均有所下調(diào)，不過(guò)目前2年期及更長(zhǎng)期限利率仍在2%以上。

記者注意到，自2022年4月存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立以來(lái)，國(guó)有大行帶頭進(jìn)行了七輪存款掛牌利率下調(diào)，最近一輪于今年5月20日啟動(dòng)。如同前幾輪存款利率下調(diào)的節(jié)奏，在大行領(lǐng)頭下調(diào)后，股份行、城商行、農(nóng)商行等眾多銀行機(jī)構(gòu)紛紛跟進(jìn)。

“銀行凈息差仍處于歷史低位，負(fù)債端成本管控需求持續(xù)存在?！卑瑏單谋硎?，“適時(shí)降準(zhǔn)降息”表述仍為市場(chǎng)主要預(yù)期導(dǎo)向，但短期內(nèi)存款利率單獨(dú)調(diào)整的概率較低，更可能通過(guò)LPR聯(lián)動(dòng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)傳導(dǎo)，定期存款利率是否會(huì)再次大幅下調(diào)需等待政策利率變動(dòng)，預(yù)計(jì)三四季度仍有一輪調(diào)整，時(shí)間窗口可能在10月份左右。

存款利率下行助推理財(cái)產(chǎn)品吸引力增強(qiáng)

艾亞文提到，存款利率下行，為理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了更大的吸引力，投資者紛紛將資金從傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)向收益相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品。

記者注意到，有兩組數(shù)據(jù)可以印證這一情況。一是居民存款增速有所放緩，據(jù)央行數(shù)據(jù)，7月居民存款單月凈減少1.1萬(wàn)億元，與此同時(shí)，非銀存款單月大幅新增2.14萬(wàn)億元。二是理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至7月末，全市場(chǎng)凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約為31萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)約0.55萬(wàn)億元。

東方金誠(chéng)研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳表示，銀行年中考核時(shí)點(diǎn)已過(guò)，7月居民存款大規(guī)模向理財(cái)回流，疊加近期股市上行，是當(dāng)月非銀存款和居民存款“一增一減”的主要原因。

盡管理財(cái)并非“存款搬家”的唯一方向，但其作為存款替代品類(lèi)的定位吸引了眾多投資者關(guān)注。中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬在研報(bào)中指出，從理財(cái)規(guī)模增減的基本邏輯出發(fā)，當(dāng)前，理財(cái)產(chǎn)品“低波、穩(wěn)健”特征對(duì)銀行存款客戶(hù)仍然具有一定吸引力，疊加存款利率低位運(yùn)行且仍有一定下調(diào)空間，理財(cái)?shù)拇婵钐娲ㄎ活A(yù)計(jì)將持續(xù)發(fā)揮作用。

上述研報(bào)提及，展望2025年下半年，理財(cái)存續(xù)規(guī)模有望延續(xù)溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，年末規(guī)?；蛟鲋?3萬(wàn)億元左右，較年中規(guī)模增加約2萬(wàn)億元。

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