9月4日早盤，AI板塊明顯回調，現本輪AI牛行情的最大單日回調，創(chuàng)業(yè)板人工智能盤中一度跌超7%，成分股中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛一度均跌超10%，太辰光跌超10%，長芯博創(chuàng)、光庫科技等跌逾7%。

熱門ETF方面，同標的指數規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內一度跌超7%，目前跌幅有所收窄，資金趁機反向大舉逆市加倉。數據顯示，資金近五日連續(xù)買入，累計增持創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）超10億元。時間拉長看，近20日資金凈流率高達118%，合計增持創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）超22億元。

展望后市，國盛證券認為，在算力業(yè)績兌現的背景下，目前光模塊的行情僅僅是個開始，行業(yè)正經歷從業(yè)績高速增長向提升估值的關鍵階段，頭部企業(yè)正值從“盈利兌現”到“價值重估”的新階段，股價驅動因素將由業(yè)務驅動轉向業(yè)績+估值雙重驅動。后續(xù)在AI閉環(huán)、增量基金入場、行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的三重邏輯下有望繼續(xù)提升估值。

全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數，該指數約七成倉位布局算力，三成倉位布局AI應用，高效捕捉AI主題行情，并且重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。截至2025.9.3，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超51億元創(chuàng)上市新高，近1個月日均成交超7億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數的6只ETF中排行第一。