9月16日早盤(pán)，港股三大指數(shù)高開(kāi)低走，恒生科技指數(shù)跌幅擴(kuò)大。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)轉(zhuǎn)跌，持倉(cāng)股中，嗶哩嗶哩、蔚來(lái)、攜程集團(tuán)、美團(tuán)、理想汽車(chē)等領(lǐng)漲，阿里健康、京東健康、地平線機(jī)器人等領(lǐng)跌，阿里巴巴、騰訊控股等港股AI核心資產(chǎn)小幅回調(diào)。

招商證券指出，AI仍是港股主線。從基本面看，AI云業(yè)務(wù)保持高增速。Q2國(guó)內(nèi)云廠商AI需求旺盛驅(qū)動(dòng)收入加速增長(zhǎng)，POE（中國(guó)民營(yíng)企業(yè)）云服務(wù)收入增長(zhǎng)4年來(lái)首次超過(guò)國(guó)有電信公司。近期市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)“重模型、輕應(yīng)用”的特征。從海外視角來(lái)看，博通、甲骨文財(cái)報(bào)驗(yàn)證了AI持續(xù)高景氣，海外映射仍然存在。

恒生科技指數(shù)站上6000點(diǎn)大關(guān)，突破前高在即。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國(guó)新一輪降息周期有望啟動(dòng)的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動(dòng)性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來(lái)“補(bǔ)漲”行情。此外，反內(nèi)卷政策不斷推進(jìn)，疊加阿里巴巴財(cái)報(bào)超預(yù)期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣(mài)內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期，突破前高或許只是時(shí)間問(wèn)題。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。