11月21日上午，A股三大指數(shù)集體下跌，上證指數(shù)盤(pán)中下跌1.56%，農(nóng)林牧漁、銀行、傳媒等板塊漲幅靠前，有色金屬、綜合跌幅居前。消費(fèi)電子個(gè)股分化，截至10點(diǎn)25分，消費(fèi)電子ETF（159732.SZ）下跌2.63%，其成分股傳音控股上漲4.11%，晶晨股份上漲2.86%，瑞芯微上漲1.54%，聞泰科技上漲0.94%。然而，佰維存儲(chǔ)、東山精密等表現(xiàn)不佳，其漲跌幅分別是-8.86%、-5.79%。

根據(jù)Counterpoint Research，英偉達(dá)近期決定更換所用內(nèi)存類(lèi)型，以降低AI服務(wù)器的功耗成本，將服務(wù)器常用的DDR5替換為L(zhǎng)PDDR，以低功耗LPDDR替代傳統(tǒng)基于DDR5的RDIMM。由于AI服務(wù)器對(duì)應(yīng)的內(nèi)存單機(jī)價(jià)值量遠(yuǎn)超智能手機(jī)，這一變更預(yù)計(jì)將催生行業(yè)需求顯著提升。

國(guó)泰海通證券表示，隨著英偉達(dá)在服務(wù)器端大幅提升對(duì)LPDDR的需求，內(nèi)存報(bào)價(jià)有望持續(xù)提升，且由于LPDDR通常在手機(jī)等消費(fèi)電子移動(dòng)終端中應(yīng)用，此次企業(yè)級(jí)方案替換或?qū)⑦M(jìn)一步傳導(dǎo)影響消費(fèi)級(jí)內(nèi)存產(chǎn)能供給并向消費(fèi)電子市場(chǎng)外溢。給予行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。

消費(fèi)電子ETF（159732）跟蹤國(guó)證消費(fèi)電子指數(shù)，主要投資于業(yè)務(wù)涉及消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司，行業(yè)主要分布于電子制造、光學(xué)光電子等市場(chǎng)關(guān)注度較高的主流板塊。其場(chǎng)外聯(lián)接基金為，A類(lèi)：018300；C類(lèi)：018301。