每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜趙云    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，5.6萬(wàn)億元ETF市場(chǎng)迎來(lái)最新規(guī)范。

近日滬深交易所發(fā)布修訂版《上海證券交易所基金業(yè)務(wù)指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)辦理》《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指南第1號(hào)——相關(guān)業(yè)務(wù)辦理》，對(duì)基金命名進(jìn)行了規(guī)范。其中要求，ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱；存量ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱必須包含基金管理人，需要在明年3月31日之前完成產(chǎn)品更名。

多位受訪公募人士告訴記者，新規(guī)意味著ETF命名進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代。提高產(chǎn)品的辨識(shí)度，有利于投資者精準(zhǔn)投資相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，也將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)ETF市場(chǎng)向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化方向發(fā)展。

事實(shí)上，在此之前已有多家基金公司按相關(guān)規(guī)則對(duì)ETF簡(jiǎn)稱進(jìn)行了修改，此次新規(guī)落地后，ETF市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪更名潮。

新規(guī)來(lái)了，ETF市場(chǎng)將迎更名潮

近日，滬深交易所發(fā)布了修訂版基金業(yè)務(wù)辦理通知，對(duì)基金命名進(jìn)行規(guī)范。

記者注意到，相關(guān)新規(guī)中明確規(guī)定：

ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱；

增強(qiáng)ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+增強(qiáng)+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱；

存量ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱未包含基金管理人簡(jiǎn)稱的，應(yīng)增加基金管理人簡(jiǎn)稱，并于明年3月31日前有序完成更名業(yè)務(wù)，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

事實(shí)上，此前ETF產(chǎn)品已經(jīng)掀起過(guò)一輪改名潮，年內(nèi)不少公司相繼宣布旗下ETF產(chǎn)品變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、天弘基金、華泰柏瑞、平安基金等在內(nèi)的十余家頭部機(jī)構(gòu)都發(fā)布過(guò)類似公告，旗下近百只產(chǎn)品陸續(xù)完成簡(jiǎn)稱變更。

例如，今年1月易方達(dá)基金在業(yè)內(nèi)率先大批量調(diào)整旗下17只ETF簡(jiǎn)稱，2月又批量變更了旗下8只ETF簡(jiǎn)稱，統(tǒng)一按“標(biāo)的指數(shù)+ETF+易方達(dá)”的命名規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。

4月，華夏基金旗下基金也公告類似事項(xiàng)，比如將“創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏”變更為“創(chuàng)業(yè)板ETF華夏”。

5月，天弘基金宣布旗下8只ETF變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱，更名后的ETF簡(jiǎn)稱將更加突出核心指數(shù)特征、完善資產(chǎn)類別和品牌標(biāo)識(shí)，其中多數(shù)基金末尾都加入了管理人名稱。

6月，頭部機(jī)構(gòu)嘉實(shí)基金和廣發(fā)基金先后宣布對(duì)旗下多只ETF產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)擴(kuò)位簡(jiǎn)稱進(jìn)行集體更名，從該基金簡(jiǎn)稱中可以直觀地看到該基金跟蹤的標(biāo)的指數(shù)關(guān)鍵詞、產(chǎn)品類型和管理人三大核心信息，提升ETF投資便利性。

7月，華泰柏瑞基金發(fā)布公告稱，旗下華泰柏瑞中證A500ETF的擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱正式變更為“A500ETF華泰柏瑞”等等。

除此之外，還有不少基金公司也官宣過(guò)旗下ETF變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱的公告，有的主要是更明確ETF投資的主題或資產(chǎn)，讓投資者在查找相關(guān)ETF時(shí)更加便捷；也有部分增加了基金管理人簡(jiǎn)稱，讓投資者在選擇時(shí)一眼就能看出是哪家公司的產(chǎn)品，二者都是為了提升基金辨識(shí)度。

而此次滬深交易所發(fā)布的命名新規(guī)，要求明年3月31日起ETF必須包含基金管理人簡(jiǎn)稱，將引起新一輪的ETF更名潮。

基金公司熱議：
將有效增強(qiáng)ETF產(chǎn)品辨識(shí)度

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月24日全市場(chǎng)共有1367只ETF基金，資產(chǎn)凈值5.61萬(wàn)億元，在整個(gè)公募基金市場(chǎng)中占據(jù)著越來(lái)越重要的配置地位，成為承載居民財(cái)富配置、銜接資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要工具。

不過(guò)另一方面，隨著ETF數(shù)量的日益增加，跟蹤同一指數(shù)的ETF產(chǎn)品數(shù)量日益增多，部分熱門指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品多達(dá)十幾只甚至幾十只，近似的名稱導(dǎo)致投資者難以區(qū)分。近幾年滬深交易所相繼發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則，推動(dòng)ETF擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱，提升ETF產(chǎn)品名稱辨識(shí)度成為基金行業(yè)的共識(shí)。

對(duì)于此次修訂，易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，這是落實(shí)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的重要舉措，將有效增強(qiáng)ETF產(chǎn)品辨識(shí)度、提升投資者決策效率，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)ETF市場(chǎng)向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化方向發(fā)展，從而更好地服務(wù)廣大投資者。

華夏基金也指出，新規(guī)意味著ETF命名進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代，提高產(chǎn)品的辨識(shí)度，有利于投資者精準(zhǔn)投資相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，不僅了解ETF簡(jiǎn)稱背后跟蹤的指數(shù)，也能知道背后的管理人。未來(lái)隨著新規(guī)的落地實(shí)施，ETF簡(jiǎn)稱命名不規(guī)范的情形很可能會(huì)大幅減少。

多位受訪人士表示，修訂后的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱命名規(guī)則更加清晰明確。一方面，采用“投資標(biāo)的核心要素+ETF”命名結(jié)構(gòu)，確保簡(jiǎn)稱與實(shí)際投資標(biāo)的一致性，避免產(chǎn)生歧義或誤導(dǎo)投資者；另一方面，將基金管理人簡(jiǎn)稱納入ETF簡(jiǎn)稱，將顯著提升同標(biāo)的產(chǎn)品的辨識(shí)度、降低投資者信息篩選成本，為投資者帶來(lái)更佳的ETF投資體驗(yàn)。

也有公募人士對(duì)記者分析，ETF簡(jiǎn)稱是投資者搜索、交易時(shí)的核心入口，尤其是在散戶占比高的市場(chǎng)中，簡(jiǎn)短、無(wú)額外標(biāo)識(shí)的簡(jiǎn)稱更易獲得流量?jī)A斜，因此過(guò)去基金公司曾為爭(zhēng)奪此類簡(jiǎn)潔命名資源而搶跑布局。對(duì)于行業(yè)頭部公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)“標(biāo)的+ETF+公司名”的命名方式可強(qiáng)化品牌綁定，但中小公司因?yàn)槠放票孀R(shí)度不足，在產(chǎn)品名稱中加入管理人簡(jiǎn)稱還有可能削弱產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，因此之前積極性并不高。

但正如龐亞平所說(shuō)，這一規(guī)則在便利投資者的同時(shí)，也對(duì)基金管理人提出了更高要求，未來(lái)需要在產(chǎn)品運(yùn)作管理與服務(wù)質(zhì)效等方面持續(xù)精進(jìn)，不斷強(qiáng)化品牌效應(yīng)?！伴L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，統(tǒng)一、清晰的命名規(guī)范有助于ETF市場(chǎng)深度發(fā)展與生態(tài)優(yōu)化，推動(dòng)基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>