11月25日，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢反彈，光模塊CPO、光通信、光芯片高開高走，長芯博創(chuàng)、聯(lián)特科技漲潮10%，太辰光、東山精密、新易盛等紛紛走強(qiáng)。熱門ETF中，截至9：54，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、5G通信ETF（515050）均漲超4%。

受高估值壓力與全球市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降影響，近期AI相關(guān)板塊整體小幅回落，投資者情緒趨于謹(jǐn)慎。然而盡管短期波動(dòng)加劇，但多家AI相關(guān)龍頭企業(yè)最新財(cái)報(bào)表現(xiàn)穩(wěn)健，同時(shí)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施投資仍在加碼，行業(yè)景氣度仍然較高，短期調(diào)整后更具布局性價(jià)比。近期海外云廠商三季報(bào)發(fā)布，AI資本開支再度上修，需求持續(xù)旺盛。國盛證券統(tǒng)計(jì)，Google 2025全年capex指引從850億美元上調(diào)至910億-930億美元，預(yù)計(jì)2026年資本支出將顯著增加；Microsoft Q3單季度資本支出為349億美元，并預(yù)計(jì)FY26的資本支出增長率將高于FY25；Meta將2025年capex指引從之前的660-720億美元上調(diào)至700-720億美元；亞馬遜 2026年指引1250億美元，創(chuàng)歷史新高。

相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超54%，同時(shí)覆蓋國產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。場內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超70億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。