12月29日，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈沖高回落。截至11：23，云計(jì)算50ETF（516630）逆勢(shì)上漲1.11%沖擊6連陽(yáng)，持倉(cāng)股易點(diǎn)天下漲超10%，漢得信息、泛微網(wǎng)絡(luò)、萬(wàn)興科技等紛紛跟漲。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）微漲0.05%，5G通信ETF（515050）跌1.47%，持倉(cāng)股中，光庫(kù)科技、天孚通信、太辰光等前期熱門(mén)個(gè)股領(lǐng)跌。

消息面上，三星HBM4芯片量產(chǎn)或提前，2030年全球HBM市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)980億美元。三星電子平澤P4工廠建設(shè)項(xiàng)目正在加速推進(jìn)，其設(shè)備的安裝和測(cè)試運(yùn)行目標(biāo)已比原計(jì)劃提前2-3個(gè)月。該工廠將成為三星10nm第六代（1c）DRAM生產(chǎn)的核心，三星率先將1c DRAM用于第六代HBM（HBM4）芯片。

中信證券指出，2025年互聯(lián)網(wǎng)板塊在外部擾動(dòng)反復(fù)的環(huán)境下走出震蕩上行行情，上行動(dòng)量主要為AI驅(qū)動(dòng)的價(jià)值重估及流動(dòng)性改善。展望2026年，我們認(rèn)為AI依然是板塊估值上行的核心催化，核心關(guān)注：1）模型迭代、應(yīng)用落地以及業(yè)績(jī)兌現(xiàn)帶來(lái)的敘事強(qiáng)化；2）模型公司上市后帶來(lái)的估值對(duì)標(biāo)，有望進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司AI業(yè)務(wù)價(jià)值重估。

相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超57%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.2%，位居同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模近80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋(píng)果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。前五大持倉(cāng)股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊。相關(guān)ETF全稱(chēng)：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087)

云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：019868；C類(lèi)：019869）