今日A股黃金、有色、石油等大宗商品再度大漲，科技賽道有所分化，AI應(yīng)用早盤(pán)異動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）持倉(cāng)股網(wǎng)宿科技漲超16%，神州泰岳漲超3%，光環(huán)新網(wǎng)、順網(wǎng)科技等個(gè)股紛紛大漲。創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）昨日成交額達(dá)1.35億元，在同指數(shù)產(chǎn)品中排名第一。

消息方面，國(guó)內(nèi)大模型領(lǐng)域近期迎來(lái)密集升級(jí)。阿里正式發(fā)布旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，總參數(shù)量超萬(wàn)億，在多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試中刷新紀(jì)錄，且千問(wèn)App月活躍用戶已突破1億。與此同時(shí)，DeepSeek（深度求索）發(fā)布全新DeepSeek-OCR 2模型，月之暗面也推出了支持智能體集群協(xié)作的新一代模型Kimi K2.5。大模型能力的爆發(fā)式躍升，正驅(qū)動(dòng)軟件應(yīng)用端進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的效能提升期。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前科技板塊正處于“估值底部”與“應(yīng)用爆發(fā)”的雙重拐點(diǎn)。隨著萬(wàn)億參數(shù)大模型和高效推理模型的落地，AI應(yīng)用端的商業(yè)化路徑愈發(fā)清晰，算力需求正加速向推理端偏移。研報(bào)指出，2026年將是AI從“算力建設(shè)”轉(zhuǎn)向“軟件放量”的關(guān)鍵年，具備核心算法能力和行業(yè)數(shù)據(jù)的軟件龍頭有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值的雙重修復(fù)。

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，軟件行業(yè)主要處于中游技術(shù)層和下游應(yīng)用層，扮演著核心技術(shù)支撐和應(yīng)用落地的關(guān)鍵角色。具體來(lái)看，軟件行業(yè)在中游技術(shù)層主要提供AI框架、開(kāi)發(fā)平臺(tái)和算法模型，這些技術(shù)是AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)。在下游應(yīng)用層，軟件行業(yè)通過(guò)將AI技術(shù)與各行業(yè)結(jié)合，推動(dòng)AI應(yīng)用的落地。

相關(guān)產(chǎn)品：創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）、創(chuàng)業(yè)板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）