1月29日，科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）回調(diào)超1.1%，市場關(guān)注行業(yè)景氣，把握回調(diào)布局機(jī)會。

德邦證券指出，硬科技方面，存儲/邏輯芯片供給持續(xù)緊張，行業(yè)普遍價格上漲。受AI服務(wù)器需求持續(xù)提升，以及AI服務(wù)器相關(guān)芯片利潤較高的影響，AI服務(wù)器正在擠壓其他應(yīng)用的半導(dǎo)體供給。從存儲芯片來看，服務(wù)器Dram的漲價有望推動HBM、PCDram和LPDDR的價格；企業(yè)級SSD價格繼續(xù)上漲，MLC NandFlash供需失衡加劇。從邏輯芯片來看，受臺積電、三星減產(chǎn)影響，全球8寸晶圓供給格局緊張。這反映了由于AI服務(wù)器需求快速增長導(dǎo)致其他應(yīng)用產(chǎn)能受到擠壓的趨勢。在此趨勢以及國產(chǎn)替代的影響下，國內(nèi)晶圓代工、存儲廠商、半導(dǎo)體設(shè)備/材料及IC設(shè)計廠商等半導(dǎo)體中上游都有望充分受益。另一方面，芯片成本的提高對于消費級產(chǎn)品沖擊較大，可能會導(dǎo)致終端產(chǎn)品價格上調(diào)、需求轉(zhuǎn)弱等連鎖反應(yīng)。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)計、制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于高成長性與科技創(chuàng)新能力，體現(xiàn)了中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的自主可控進(jìn)程與技術(shù)突破趨勢。

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