2月3日，CPO光模塊大反攻，致尚科技一度20CM漲停，天孚通信猛漲超11%再創(chuàng)歷史新高，中際旭創(chuàng)、新易盛漲超3%。熱門ETF品種——創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）早盤一度大漲4.5%，無(wú)限逼近歷史新高，近兩日該ETF強(qiáng)勢(shì)吸金1.5億元。

消息面上，光模塊龍頭“易中天”已悉數(shù)披露2025年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。受益于全球算力基礎(chǔ)設(shè)施投入加大、高速光模塊與光器件需求旺盛，疊加企業(yè)自身降本增效措施，三家公司均展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭：中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)98億–118億元，同比增長(zhǎng)89.5%–128.2%。新易盛預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)94億–99億元，同比增長(zhǎng)231.2%–248.9%。天孚通信預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)18.81億–21.50億元，同比增長(zhǎng)40.0%–60.0%。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）基金經(jīng)理曹旭辰最新觀點(diǎn)表示，在市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，ETF投資應(yīng)聚焦“簡(jiǎn)單題”——即選擇產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確、業(yè)績(jī)與估值同步向上的方向。他認(rèn)為，當(dāng)前全球流動(dòng)性環(huán)境依然寬松，具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的資產(chǎn)更容易獲得估值溢價(jià)，且這一溢價(jià)有望持續(xù)提升。

曹旭辰指出，當(dāng)前，光模塊屬于“明確的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”，在流動(dòng)性寬松環(huán)境下，其業(yè)績(jī)和估值通道向上，容易出現(xiàn)估值溢價(jià)，且溢價(jià)可能持續(xù)擴(kuò)大。作為當(dāng)前市場(chǎng)“重倉(cāng)方向”之一，光模塊具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)引領(lǐng)地位和短期（2-3月）配套催化，預(yù)期將繼續(xù)保持領(lǐng)跑。強(qiáng)預(yù)期、強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、低估值，在市場(chǎng)震蕩期，以光模塊為代表的創(chuàng)業(yè)板人工智能或?qū)⒆邚?qiáng)。

當(dāng)AI發(fā)展正從算力建設(shè)轉(zhuǎn)向應(yīng)用落地，一鍵布局“算力+AI應(yīng)用”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407），更直接受益于AI技術(shù)商業(yè)化爆發(fā)的增長(zhǎng)紅利。從賽道看，創(chuàng)業(yè)板人工智能約六成倉(cāng)位布局算力（光模塊龍頭+IDC龍頭），約四成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應(yīng)用”代表。