今日，在春節(jié)檔電影預(yù)期向好，疊Seedance概念持續(xù)火熱的帶動(dòng)下，文化傳媒股集體爆發(fā)，影視院線概念持續(xù)拉升，影視ETF（516620）盤(pán)中直線漲停，成交額超4.6億，領(lǐng)漲兩市。

機(jī)構(gòu)表示，2026年史上最長(zhǎng)春節(jié)檔來(lái)臨，票房預(yù)期向好。2026年春節(jié)檔為歷史最長(zhǎng)春節(jié)檔，已有多部重點(diǎn)影片定檔大年初一。春節(jié)檔歷來(lái)是全年票房的核心貢獻(xiàn)窗口，也是影視板塊關(guān)注度與資金活躍度集中抬升的階段。更長(zhǎng)的假期意味著更充裕的觀影時(shí)間窗口和更強(qiáng)的文娛消費(fèi)釋放，今年春節(jié)檔票房有望再創(chuàng)佳績(jī)，對(duì)板塊情緒形成正向提振。

"21條"政策紅利持續(xù)釋放，長(zhǎng)劇集回暖信號(hào)明確。 廣電總局"21條"新政從集數(shù)放開(kāi)、審查提速、古裝松綁等維度系統(tǒng)性釋放供給端活力，行業(yè)拐點(diǎn)信號(hào)明確。以今年熱播的古裝劇《太平年》為例，該劇公示集數(shù)為40集，定檔官宣后最終播出集數(shù)調(diào)整為48集，反響熱烈，充分印證了集數(shù)放開(kāi)政策對(duì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給的正向激勵(lì)效應(yīng)。供給出清尾聲疊加政策松綁，中長(zhǎng)期估值修復(fù)空間正在打開(kāi)。

AI視頻模型再迎突破，漫劇賽道直接受益。 字節(jié)跳動(dòng)最新視頻大模型Seedance 2.0上線即夢(mèng)平臺(tái)，支持自動(dòng)分鏡運(yùn)鏡、音畫(huà)同步、多鏡頭敘事等復(fù)雜需求，AI視頻生成能力再上臺(tái)階。AI漫劇是當(dāng)前最直接的受益方向——相比影視劇和游戲，漫劇對(duì)視頻生成質(zhì)量要求較低，已基本滿足商業(yè)化需求，制作公司作為純下游客戶受大模型替代風(fēng)險(xiǎn)小，同時(shí)單分鐘token消耗高達(dá)數(shù)十萬(wàn)至數(shù)百萬(wàn)，是模型廠商重要的商業(yè)化出口。疊加多家頭部平臺(tái)相繼推出漫劇獨(dú)立APP并持續(xù)升級(jí)分賬扶持政策，AI漫劇制作公司利潤(rùn)空間有望持續(xù)增厚。

綜合來(lái)看，游戲景氣驗(yàn)證+AI漫劇賽道爆發(fā)+政策紅利釋放+史上最長(zhǎng)春節(jié)檔催化，影視行業(yè)"政策拐點(diǎn)+供給回暖+需求驗(yàn)證"的三重共振格局持續(xù)強(qiáng)化。影視ETF（516620）跟蹤中證影視主題指數(shù)（930781），50只成分股覆蓋影視制作、發(fā)行、渠道全產(chǎn)業(yè)鏈，一鍵布局行業(yè)復(fù)蘇。

風(fēng)險(xiǎn)提示： 指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。