每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖 丹    

2月28日下架！最近螞蟻保平臺(tái)銷售的兩款定期壽險(xiǎn)打出“即將下架”的標(biāo)簽，產(chǎn)品宣傳頁(yè)面稱，3月1日起新產(chǎn)品漲價(jià)“7%+”，現(xiàn)在買更劃算。

事實(shí)上，這并非個(gè)例，今年以來(lái)定期壽險(xiǎn)漲價(jià)的消息不斷傳出。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與以往壽險(xiǎn)產(chǎn)品切換不同，本輪漲價(jià)產(chǎn)品僅涉及定期壽險(xiǎn)這一個(gè)險(xiǎn)種。

視覺(jué)中國(guó)圖

那么，本輪定期壽險(xiǎn)漲價(jià)的推動(dòng)因素是什么？對(duì)于即將漲價(jià)的定期壽險(xiǎn)，消費(fèi)者需要趕在停售前購(gòu)買或加購(gòu)嗎？

多款熱銷定期壽險(xiǎn)將停售

近期，定期壽險(xiǎn)掀起一輪停售潮。據(jù)業(yè)內(nèi)發(fā)布的停售通知，多款熱銷定期壽險(xiǎn)將于2月至3月停售，后續(xù)新上線的定期壽險(xiǎn)整體費(fèi)率預(yù)計(jì)上調(diào)5%至10%。

有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士在與記者交流時(shí)提到，這是一輪定期壽險(xiǎn)的普漲，各家公司選擇的時(shí)間點(diǎn)不同，但遲早都要漲。

定期壽險(xiǎn)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是保一段時(shí)間的壽險(xiǎn)——用很便宜的保費(fèi)，買到很高的身故/全殘保額，主要用來(lái)防范家庭頂梁柱突然出事，家庭經(jīng)濟(jì)直接斷檔的風(fēng)險(xiǎn)。

慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品總監(jiān)葉鵬程在受訪時(shí)介紹稱，定期壽險(xiǎn)是一個(gè)極具代表性的身價(jià)高杠桿壽險(xiǎn)產(chǎn)品品類，產(chǎn)品責(zé)任極其簡(jiǎn)潔，核心責(zé)任是保障因?yàn)楦黝愶L(fēng)險(xiǎn)（比如意外、疾病等）導(dǎo)致的身故賠付，身故保障范圍遠(yuǎn)超常見(jiàn)的短期意外險(xiǎn)產(chǎn)品，常見(jiàn)的是年交千元保費(fèi)可以獲得100萬(wàn)元以上的賠付金額，杠桿率極高，而且是一個(gè)長(zhǎng)期保障險(xiǎn)種，投保后不受產(chǎn)品停售和變化影響，無(wú)需擔(dān)心像那種一年一保的短險(xiǎn)發(fā)生脫保、拒保的情況。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，定期壽險(xiǎn)在全球都屬于非常主流的純保障險(xiǎn)種，尤其是在發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)占比極高，美國(guó)是全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)壽險(xiǎn)保單中62%是定期壽險(xiǎn)，年輕家庭與房貸族尤其偏好，定期壽險(xiǎn)具有高杠桿、低成本的保障價(jià)值特性。

近年來(lái)，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)以及保險(xiǎn)知識(shí)的普及、年輕客群的崛起，定期壽險(xiǎn)受到追捧，甚至成為年輕人的第一份壽險(xiǎn)保單，很好地契合了年輕成長(zhǎng)家庭面臨的負(fù)債壓力以及家庭責(zé)任需求。如果家庭支柱出現(xiàn)了身故風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)定期壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)金賠付可幫助家庭渡過(guò)經(jīng)濟(jì)難關(guān)、對(duì)沖債務(wù)和責(zé)任負(fù)擔(dān)，保險(xiǎn)也具備很好的指定受益人等功能性場(chǎng)景，投保環(huán)節(jié)即可將身故保險(xiǎn)金通過(guò)指定受益人的方式進(jìn)行不同受益人的金額比例分配，按照投保人意愿進(jìn)行保險(xiǎn)金指定分配。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，這一輪漲價(jià)只針對(duì)定期壽險(xiǎn)，其他險(xiǎn)種則按兵不動(dòng)。有保險(xiǎn)公司明確通知：“臻愛(ài)2026定期壽險(xiǎn)”將在2026年2月28日晚停售，3月上新的同類型定期壽險(xiǎn)，價(jià)格會(huì)上調(diào)7%至8%。而同系列的臻愛(ài)2026兩全保險(xiǎn)并不漲價(jià)。

“兩全保險(xiǎn)”也稱生死兩全保險(xiǎn)，其與定期壽險(xiǎn)的區(qū)別在于，兩全保險(xiǎn)比定期壽險(xiǎn)多交一些保費(fèi)，多出來(lái)的部分，換來(lái)的是保障期結(jié)束還活著也能拿錢，即一筆滿期保險(xiǎn)金。

上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這次定期壽險(xiǎn)漲價(jià)后，定期壽險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)之間，多交的錢相當(dāng)于強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，這筆“差額現(xiàn)金流”的儲(chǔ)蓄價(jià)值會(huì)變得更突出。

“2026年后定期壽險(xiǎn)費(fèi)率變化，可理解為多重因素疊加作用的結(jié)果。”日前，北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從影響程度來(lái)看，生命表調(diào)整構(gòu)成主要推動(dòng)因素，稅收政策變化帶來(lái)成本端的補(bǔ)充壓力，而賠付率上升及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)則在邊際上強(qiáng)化了費(fèi)率調(diào)整的合理性。

在朱俊生看來(lái)，新生命表的啟用，是推動(dòng)定期壽險(xiǎn)費(fèi)率上移的核心精算因素。《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》自2026年1月1日起執(zhí)行，對(duì)定期壽險(xiǎn)定價(jià)產(chǎn)生了直接而系統(tǒng)性的影響。相較舊版生命表，新生命表對(duì)死亡率和身故風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率作出調(diào)整，其中在中青年及高保額人群中的變化更為明顯。在精算定價(jià)框架下，這意味著風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)需要相應(yīng)上調(diào)，基于舊生命表定價(jià)的產(chǎn)品也需完成切換或退出銷售。

“理性把握配置窗口”

朱俊生進(jìn)一步指出，稅收政策調(diào)整對(duì)成本端形成約束，并對(duì)產(chǎn)品定價(jià)產(chǎn)生一定傳導(dǎo)。

“財(cái)政部、稅務(wù)總局此前修訂并自2026年1月1日起執(zhí)行的相關(guān)稅收政策，對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)、傭金等支出的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了進(jìn)一步規(guī)范。”在朱俊生看來(lái)，對(duì)于渠道成本占比較高的定期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，上述調(diào)整在一定程度上抬升了綜合經(jīng)營(yíng)成本，并通過(guò)定價(jià)機(jī)制向產(chǎn)品費(fèi)率傳導(dǎo)，但整體上屬于輔助性影響因素。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格分析指出，稅制改革后，保險(xiǎn)服務(wù)的增值稅稅率調(diào)整為6%，相比之前的營(yíng)業(yè)稅，保險(xiǎn)公司的實(shí)際稅負(fù)是否減輕很大程度上取決于其可獲得進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的情況。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，一年期以上人身保險(xiǎn)可享免征增值稅優(yōu)惠政策。一年期以上人身保險(xiǎn)指保險(xiǎn)期間為一年期及以上返還本利的人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，以及保險(xiǎn)期間為一年期及以上的健康保險(xiǎn)。而定期壽險(xiǎn)不在此范圍。

朱俊生還提到，賠付率上升是客觀趨勢(shì)，在本輪調(diào)整中主要起到邊際強(qiáng)化作用。“行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，近兩年互聯(lián)網(wǎng)定期壽險(xiǎn)賠付率有所上升，中青年身故及全殘理賠數(shù)量增加，反映出低費(fèi)率、高保額、寬核保業(yè)務(wù)模式在風(fēng)險(xiǎn)可持續(xù)性方面面臨挑戰(zhàn)。”

葉鵬程指出，賠付率的上升不僅反映在定期壽險(xiǎn)上面，意外險(xiǎn)也有這種趨勢(shì)，雖然人均預(yù)期壽命是在上升，但是隨著各類工具和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高度發(fā)達(dá)活躍、健康風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化，身故風(fēng)險(xiǎn)賠付是在上升，這一點(diǎn)對(duì)于杠桿率極高的定期壽險(xiǎn)險(xiǎn)種影響尤為巨大，原有產(chǎn)品的定價(jià)需要調(diào)整漲價(jià)才能滿足產(chǎn)品保費(fèi)充足度，比如1000元保費(fèi)對(duì)應(yīng)100萬(wàn)元保障，一個(gè)100萬(wàn)元的賠付發(fā)生就相當(dāng)于1000個(gè)1000元保費(fèi)，出現(xiàn)的賠付件數(shù)多了，必然會(huì)引起保費(fèi)價(jià)格上漲、新產(chǎn)品的價(jià)格上調(diào)。

朱俊生強(qiáng)調(diào)，需要區(qū)分的是，賠付率變化并非本輪集中停售和費(fèi)率調(diào)整的直接觸發(fā)因素，而是在定價(jià)規(guī)則和精算基礎(chǔ)已發(fā)生變化的前提下，進(jìn)一步增強(qiáng)了費(fèi)率上移的合理性。

針對(duì)近期定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品集中停售、新品定價(jià)上調(diào)態(tài)勢(shì)，部分保險(xiǎn)營(yíng)銷人士提示，此次調(diào)整或?yàn)橛谰眯蕴醿r(jià)，建議消費(fèi)者優(yōu)先配置存量在售產(chǎn)品。

對(duì)此，葉鵬程表示，定期壽險(xiǎn)具備高杠桿、投保年齡越小費(fèi)率越低、繳費(fèi)期越長(zhǎng)或保障期越短保費(fèi)越優(yōu)等核心特征。當(dāng)前主流投保人群集中在30歲左右，多為步入職場(chǎng)或組建家庭后配置，繳費(fèi)期普遍選擇10年以上（20年、30年為主）以提升保額杠桿，保障期限多覆蓋至60周歲以上或長(zhǎng)達(dá)30年，可有效覆蓋家庭責(zé)任與收入關(guān)鍵期。

葉鵬程還向消費(fèi)者建議，尚未配置定期壽險(xiǎn)的年輕消費(fèi)者可盡早布局。一方面，本輪調(diào)價(jià)后產(chǎn)品價(jià)格將上行，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)具備成本優(yōu)勢(shì)；另一方面，后續(xù)新品保障責(zé)任或面臨調(diào)整，存量產(chǎn)品責(zé)任設(shè)置對(duì)消費(fèi)者更為友好。

綜合來(lái)看，對(duì)于未配置或保額不足的消費(fèi)者，可結(jié)合自身保障需求與負(fù)債情況，把握產(chǎn)品調(diào)整窗口期合理配置。

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