西南證券指出，傳統(tǒng)建材在新建地產(chǎn)需求收縮放緩、存量更新需求逐漸釋放等因素交織影響下，有望觸底回升，消費(fèi)建材受益顯著。具體來(lái)看，水泥行業(yè)需求端受地產(chǎn)投資下滑拖累明顯，但嚴(yán)格的產(chǎn)能置換、超產(chǎn)限制、碳排放、反內(nèi)卷等政策趨緊，供給端產(chǎn)能去化有望加快；疊加城市更新、老舊小區(qū)改造深入推進(jìn)，有望在需求端托底，供需預(yù)期改善有望對(duì)價(jià)格形成較好支撐。玻纖行業(yè)方面，受益于算力需求爆發(fā)，電子玻纖布等特種布需求旺盛，供給緊張，行業(yè)整體價(jià)格水平上行，該板塊景氣度較高。整體來(lái)看，行業(yè)下游需求結(jié)構(gòu)正發(fā)生變化，存量房翻新改造、城市更新及基建相關(guān)需求增長(zhǎng)空間廣闊。

建材ETF（159745）跟蹤的是建筑材料指數(shù)（931009），該指數(shù)主要涵蓋水泥、玻璃、陶瓷等建材相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券，成分企業(yè)多為行業(yè)龍頭，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。該指數(shù)反映了建筑材料行業(yè)的整體表現(xiàn)，并側(cè)重于配置周期性較強(qiáng)的子行業(yè)。

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