每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，近日，上海市基金同業(yè)公會(huì)理事會(huì)合規(guī)風(fēng)控專業(yè)委員會(huì)2026年度第一次會(huì)議暨督察長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議召開，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證監(jiān)局相關(guān)處室同志，以及上海地區(qū)75家公募基金總經(jīng)理或督察長(zhǎng)出席。

上海市基金同業(yè)公會(huì)發(fā)文指出，與會(huì)代表圍繞行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、廉潔從業(yè)、基金銷售行為規(guī)范、投資糾偏的合理平衡、考核激勵(lì)、公司治理、行業(yè)文化等議題充分交流，形成的多項(xiàng)共識(shí)性意見，為行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了實(shí)操性參考。

多位公募人士均向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，會(huì)議核心強(qiáng)調(diào)要規(guī)范銷售與宣傳全流程，筑牢投資者利益保護(hù)防線。有人總結(jié)道，“要求一是不要過(guò)度營(yíng)銷宣傳，二是不要過(guò)快擴(kuò)大規(guī)模?！?/span>

記者注意到，相較于以往，本次會(huì)議在參會(huì)規(guī)格、監(jiān)管導(dǎo)向、議題聚焦等多個(gè)維度有明顯變化。還有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，上海公募行業(yè)合規(guī)監(jiān)管在精細(xì)化、常態(tài)化等方面實(shí)現(xiàn)顯著升級(jí)。

圖片來(lái)源：上海市基金同業(yè)公會(huì)

劃定經(jīng)營(yíng)硬底線，劍指銷售與發(fā)展痛點(diǎn)

本次會(huì)議以投資者利益優(yōu)先為核心原則，明確將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，既劃定了合規(guī)風(fēng)控的硬性底線，也明確了行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的具體方向，針對(duì)行業(yè)銷售亂象與發(fā)展內(nèi)卷等痛點(diǎn)提出針對(duì)性要求。

在合規(guī)風(fēng)控層面，會(huì)議對(duì)基金公司提出多方面具體要求，其中強(qiáng)化基金銷售、宣傳推介、適當(dāng)性管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)防范被放在重要位置。

有公募人士向記者透露道，會(huì)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)規(guī)范銷售和宣傳推介全流程行為，切實(shí)保護(hù)投資者利益，同時(shí)嚴(yán)禁與不具備資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)大V合作，開展任何形式的基金銷售活動(dòng)。還有基金公司人士總結(jié)道，“一是不要過(guò)度營(yíng)銷宣傳，二是不要過(guò)快擴(kuò)大規(guī)模?！?/span>

另一家公募人士則表示，會(huì)議結(jié)束后，公司立即要求暫停所有大V投放?！耙?yàn)槲覀儽旧砗弦?guī)要求就非常嚴(yán)格，已經(jīng)很久沒(méi)投放過(guò)大V了，所以影響不大?！贝送?，還有業(yè)內(nèi)消息稱，會(huì)議明確對(duì)直播營(yíng)銷業(yè)務(wù)提出規(guī)范性要求，要求停止基金凈值估算功能。

同時(shí)，會(huì)議還要求各基金公司全面開展風(fēng)險(xiǎn)隱患自查自糾，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置；做好網(wǎng)絡(luò)安全與信息系統(tǒng)運(yùn)維保障，完善應(yīng)急處置預(yù)案，提升突發(fā)狀況應(yīng)對(duì)能力；強(qiáng)化輿情動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與防控，穩(wěn)妥做好引導(dǎo)應(yīng)對(duì)工作等。

在行業(yè)發(fā)展層面，此次聯(lián)席會(huì)議提出了差異化發(fā)展的明確導(dǎo)向，要求基金公司立足自身資源稟賦與投研優(yōu)勢(shì)，深耕細(xì)分領(lǐng)域打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，突出權(quán)益類基金發(fā)展導(dǎo)向，優(yōu)化產(chǎn)品布局與投研體系，助力資本市場(chǎng)功能發(fā)揮。此外，會(huì)議首次提出深入推進(jìn)中國(guó)特色金融文化建設(shè)，要求行業(yè)厚植合規(guī)誠(chéng)信、專業(yè)穩(wěn)健、守正創(chuàng)新的行業(yè)底蘊(yùn)，踐行金融工作的政治性與人民性。

監(jiān)管全方位升級(jí)，合規(guī)上升至公司戰(zhàn)略層面

2025年8月，上海市基金同業(yè)公會(huì)也發(fā)布過(guò)2025年度上海地區(qū)公募基金公司督察長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議內(nèi)容。以去年的會(huì)議為參照，2026年度第一次督察長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議在多個(gè)維度有明顯變化。而在不少業(yè)內(nèi)人士眼中，合規(guī)風(fēng)控工作也從基金公司合規(guī)部門的專項(xiàng)工作，正式上升為公司戰(zhàn)略層面的核心議題，監(jiān)管力度與深度均實(shí)現(xiàn)新突破。

例如，參會(huì)規(guī)格與主導(dǎo)方迎來(lái)雙重升級(jí)。2025年度會(huì)議由上海證監(jiān)局主導(dǎo)，參會(huì)人員為上海地區(qū)75家公募基金督察長(zhǎng)或合規(guī)負(fù)責(zé)人；而本次會(huì)議由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證監(jiān)局聯(lián)合牽頭，參會(huì)人員升級(jí)為總經(jīng)理或督察長(zhǎng)，監(jiān)管要求進(jìn)一步向公司管理層傳導(dǎo)，體現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)公募行業(yè)合規(guī)風(fēng)控工作的高度重視。

其次，會(huì)議頻次體現(xiàn)監(jiān)管常態(tài)化趨勢(shì)。去年召開的聯(lián)席會(huì)議為年度會(huì)議，聚焦全年監(jiān)管總結(jié)與部署；本次會(huì)議則是2026年度第一次會(huì)議，意味著督察長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議或?qū)哪甓日匍_轉(zhuǎn)向常態(tài)化、動(dòng)態(tài)化召開，監(jiān)管對(duì)行業(yè)問(wèn)題的響應(yīng)速度與處置效率進(jìn)一步提升。

第三，監(jiān)管重心從復(fù)盤總結(jié)轉(zhuǎn)向直擊新興風(fēng)險(xiǎn)。2025年度會(huì)議主要通報(bào)2024年轄區(qū)行政監(jiān)管措施情況、分析投訴舉報(bào)典型案例，偏重復(fù)盤總結(jié)；本次會(huì)議則直擊直播營(yíng)銷合規(guī)、基金分類評(píng)價(jià)、凈值估算功能停用等行業(yè)新興風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，監(jiān)管針對(duì)性與前瞻性顯著增強(qiáng)。

另外，監(jiān)管執(zhí)行力度持續(xù)加碼。2025年度會(huì)議要求開展風(fēng)險(xiǎn)隱患排查整治工作；本次會(huì)議將要求升級(jí)為“全面開展風(fēng)險(xiǎn)隱患自查自糾，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置”，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的全流程提出了更高、更細(xì)致的要求，推動(dòng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系進(jìn)一步完善。

上海市基金同業(yè)公會(huì)也在發(fā)文中表示，未來(lái)將在上海證監(jiān)局的指導(dǎo)下，發(fā)揮好橋梁紐帶作用，深化監(jiān)管與行業(yè)協(xié)同，凝聚發(fā)展合力，共同營(yíng)造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，為推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)應(yīng)有之力。

封面圖片來(lái)源：上海市基金同業(yè)公會(huì)