每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

2月24日，市場(chǎng)沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超2%。截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%。

市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，板塊來看，油氣股集體上漲，化工板塊爆發(fā)，玻纖概念反復(fù)活躍。下跌方面，影視院線、AI應(yīng)用等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超4000只個(gè)股上漲，其中109只個(gè)股漲停。滬深兩市成交額2.2萬億元，較上一個(gè)交易日放量2194億元。

今天，你收獲A股馬年“開門紅”了嗎？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，三大指數(shù)雖沖高回落，但仍然飄紅；全市場(chǎng)更有超4000只個(gè)股上漲。

全A平均股價(jià)上漲0.64%，且從分時(shí)走勢(shì)來看：早盤高開后，市場(chǎng)立刻經(jīng)歷了埋伏資金的集中兌現(xiàn)，但該指標(biāo)短暫翻綠后就再度走強(qiáng)。

這意味著，多數(shù)股民今天應(yīng)該是賺錢的；若能踩準(zhǔn)節(jié)奏，短線客還能“賺兩份錢”。

但，幾家歡喜幾家愁。

如果今天你錯(cuò)失了開門紅包，很可能源于兩件事——持倉下跌，或早盤追高被套。

尤其對(duì)節(jié)前一兩天才入場(chǎng)埋伏的資金來說，超短線的波動(dòng)今天體現(xiàn)得淋漓盡致。以下圖所示的近幾日熱點(diǎn)板塊為例——

押中了貴金屬、油氣方向的，幾乎無懸念大賺甚至爆賺；

選擇軍工、AI硬件等方向的，持有ETF可以小賺，抓住板塊內(nèi)牛股則有望吃個(gè)漲停；

而如果節(jié)前恰好“不小心”重倉了影視院線、AI應(yīng)用、大消費(fèi)甚至機(jī)器人概念的，今天就比較難受了。

有網(wǎng)友調(diào)侃稱：

春節(jié)吹機(jī)器人的老師 不說話了

春節(jié)吹算力租賃的老師 也不說話了

春節(jié)吹A(chǔ)I的老師 話都少了

春節(jié)吹電影的老師  退群了

需要指出的是，雖然我們?cè)谧蛉涨罢拔恼?/span>中也提到“今年春節(jié)檔電影總票房較前兩年有明顯下滑”，但在實(shí)際走勢(shì)出現(xiàn)之前，這不一定成為下跌主因。

畢竟在競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)，影視院線板塊的跌幅，并沒有后來那么大。

但為什么包括該板塊在內(nèi)，許多節(jié)前被“充分埋伏”的方向，今天表現(xiàn)都不盡如人意呢？

首先從短線角度看，有觀點(diǎn)認(rèn)為：

經(jīng)過春節(jié)假期較長(zhǎng)時(shí)間休整后，大量資金摩拳擦掌，但盤前仍是“碼不準(zhǔn)”哪個(gè)方向會(huì)漲，需要臨盤決斷。通常在這時(shí)候被“選出”的方向，容易享有更高溢價(jià)，或者說更強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

所謂決斷，既包括“如何處理節(jié)前持倉”，也包括“應(yīng)該追高哪個(gè)強(qiáng)勢(shì)方向”。于是我們看到：

9點(diǎn)25分，三大指數(shù)明顯高開，有色金屬、油氣、算力等板塊指數(shù)漲幅居前。

這意味著，市場(chǎng)上最激進(jìn)、最主動(dòng)的一批資金，率先選出了這些領(lǐng)漲方向。而油氣和有色金屬，也始終是日內(nèi)最強(qiáng)的兩大板塊。

可以理解為，9點(diǎn)25分到9點(diǎn)30分開盤，其他活躍資金意識(shí)到這樣的格局后，便紛紛跟風(fēng)“去弱留強(qiáng)”，這一步往往體現(xiàn)為板塊內(nèi)人氣股、高位股的閃崩。

當(dāng)然，在得到流動(dòng)性支持后，領(lǐng)漲板塊的邏輯越“硬”，通常上漲時(shí)的阻力也越小。

比如貴金屬、有色金屬方向，有統(tǒng)計(jì)顯示，在A股休市期間（2月16日至23日），多個(gè)品種累積了較多漲幅；因此即便今天盤中，金價(jià)、銀價(jià)有一定震蕩，相關(guān)板塊仍存在“補(bǔ)漲”需求。

油氣板塊方面同樣享受了“漲價(jià)”邏輯。有報(bào)道稱，由于中東局勢(shì)持續(xù)緊張，春節(jié)期間，全球原油價(jià)格上漲明顯，布倫特原油期貨、WTI原油期貨均創(chuàng)半年多來新高。

此前高盛表示，因經(jīng)合組織成員國庫存減少，將2026年第四季度布倫特/WTI原油價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)6美元至60美元/56美元。預(yù)計(jì)布倫特/WTI原油在2027年的平均價(jià)格將為65美元/61美元；在2027年12月之前，由于強(qiáng)勁的需求和緩慢的供應(yīng)增長(zhǎng)，兩者價(jià)格將回升至70美元/66美元。

而在油氣與貴金屬等周期股之外，今天算力產(chǎn)業(yè)鏈和電力基建（電網(wǎng)設(shè)備）雖然漲幅略靠后，卻仍值得關(guān)注。這里我們也一并盤點(diǎn)。

早間，天孚通信顯著走強(qiáng)，一度漲超13%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。這帶動(dòng)了中際旭創(chuàng)和新易盛等大票，乃至CPO、PCB、銅纜高速連接等板塊的上漲。

興業(yè)證券表示，2026年亞馬遜、谷歌、Meta、微軟四家云服務(wù)廠商資本開支指引合計(jì)約5987億美元，同比大幅增長(zhǎng)，全球AI算力需求依然具備確定性。隨著數(shù)據(jù)中心向超大規(guī)模集群發(fā)展，1.6T乃至3.2T高速光模塊正在加速商用，硅光技術(shù)、CPO等前沿技術(shù)持續(xù)突破；海量算力需求推動(dòng)數(shù)據(jù)中心進(jìn)入規(guī)?；瘮U(kuò)張期，帶動(dòng)光纖、液冷等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)保持高景氣。

電網(wǎng)設(shè)備方面，有消息稱，受到歐美電網(wǎng)更新?lián)Q代、新興市場(chǎng)電網(wǎng)投資、全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)三重驅(qū)動(dòng)，北美電力變壓器供應(yīng)缺口達(dá)30%、配電變壓器缺口6%，進(jìn)口依賴度分別達(dá)80%和50%，2025年中國變壓器出口總值同比增長(zhǎng)36%，均價(jià)提升至2.08萬美元/臺(tái)，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

此外有觀點(diǎn)稱，春節(jié)期間，AI紅包、人形機(jī)器人、春晚AI互動(dòng)等科技熱點(diǎn)密集刷屏，科技浪潮正以肉眼可見的速度滲透到生活的每一個(gè)角落。而支撐這一切的，正是穩(wěn)定、高效的電力基礎(chǔ)設(shè)施。電網(wǎng)設(shè)備作為科技發(fā)展的“電力托底”，在AI算力爆發(fā)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化的背景下，其戰(zhàn)略價(jià)值正被重新定義。

中金公司指出，國內(nèi)電網(wǎng)投資景氣延續(xù)，特高壓項(xiàng)目自下半年進(jìn)入核準(zhǔn)招標(biāo)加速期，其認(rèn)為，電網(wǎng)是新能源投資的后周期，仍有較大的投資缺口有待補(bǔ)齊，看好電網(wǎng)投資景氣延續(xù)。

封面圖片來源：每經(jīng)媒資庫