從宏觀層面出發(fā)，新能源板塊近期迎來了內(nèi)外共振。海外方面，全球地緣政治沖突不斷，中東局勢推高油氣價格預期，整體新能源的發(fā)展邏輯已轉為能源安全，光儲、風儲經(jīng)濟性更加凸顯，預計有望加速全球能源轉型、國產(chǎn)新能源設備出口。國內(nèi)方面，政策規(guī)劃指明新能源發(fā)展方向。一個是“雙碳”政策：“十五五”規(guī)劃綱要中提出，要加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉型，建設美麗中國。另一個核心政策是“算電協(xié)同”：2026年3月，算電協(xié)同首次被寫入政府工作報告，并納入國家級新基建工程，標志著其戰(zhàn)略定位從技術探索階段正式躍升為國家頂層設計，風光儲也是算電協(xié)同落地的重要支撐。綜合而言，新能源領域有望迎來內(nèi)外共振，各細分領域風光儲鋰有望全面受益，但其中可能儲能、鋰電、海風的彈性相對大些。

從細分賽道出發(fā)，看看各個板塊的投資機會。

儲能：該領域整體向好，戶儲已完成去庫，海外多國重啟補貼，2026年有望穩(wěn)健增長；歐洲工商儲受益于電價與政策紅利或?qū)⒖焖倨鹆浚淮髢υ跉W美及新興市場需求依舊不錯；國內(nèi)受益于容量電價的政策支持，投資積極性較高，整體具備明確行情催化。

鋰電：行業(yè)整體需求具備韌性，下游主要由儲能與動力雙輪驅(qū)動：國內(nèi)新能源車銷量有望筑底企穩(wěn)；海外市場區(qū)域分化，北歐滲透率領先，英、德、法等補貼加碼，海外需求有望持續(xù)釋放。

電池：電池端排產(chǎn)依舊向好，3月電池排產(chǎn)同環(huán)比大幅增長，4月有望繼續(xù)改善。其中隔膜環(huán)節(jié)格局較優(yōu)、盈利處于低位，具備一定的相對優(yōu)勢。固態(tài)電池2026年或?qū)⑦M入產(chǎn)業(yè)化提速期，催化較為密集：2025年產(chǎn)業(yè)鏈已實現(xiàn)材料+設備端的突破，以及中試線落地，2026年重點或在于推進電芯驗證、裝車路試及GWh級量產(chǎn)線招標，產(chǎn)業(yè)化進程加快。同時，固態(tài)電池憑借高安全、高能量密度、寬溫域等優(yōu)勢，適配低軌衛(wèi)星等太空場景，打開新的增長空間。

光伏：當前光伏終端需求依舊偏弱，板塊核心看點在于馬斯克團隊：TERAFAB太空算力項目落地，光伏是其中核心配套之一。特斯拉與SpaceX計劃三年建200GW光伏產(chǎn)能，已向國內(nèi)采購設備且訂單加速落地，為行業(yè)帶來明確增量與催化。

風電：總體來看，風電的基本面會比光伏好很多，一方面是由于風力發(fā)電均勻性比光伏好，很多電力運營商現(xiàn)在都傾向于配置風電；另一方面則是風電企業(yè)的盈利狀況也比光伏要好很多，國內(nèi)陸風漲價訂單交付比例有所上升，疊加海風與出海占比提升，有望支撐整機廠盈利修復。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）指數(shù)主要跟蹤的是創(chuàng)新能源指數(shù)。指數(shù)成份股涵蓋了新能源或新能源汽車產(chǎn)業(yè)。其中，新能源產(chǎn)業(yè)包括太陽能、風能、生物質(zhì)能、核能等；新能源汽車產(chǎn)業(yè)包括動力電池、電池材料、充電設施、整車、電機和電控等。截止2026年2月底，創(chuàng)業(yè)板新能源前十大權重股如圖所示。

創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)（399266.SZ）前十權重股數(shù)據(jù)來源：國證指數(shù)公司風險提示：上述個股僅供展示指數(shù)權重，非個股推薦，不構成任何投資建議。時間截至：2026-2-27

從行業(yè)分布情況來看，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)主要由電池（47%）、光伏設備（25%）、自動化設備（14%）、風電設備（3%）等板塊組成，“風光儲鋰”一鍵全覆蓋。從概念分布情況來看，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)中儲能含量達48%、固態(tài)電池含量達44%，指數(shù)組成較為全面。

數(shù)據(jù)來源：指數(shù)公司，Wind，固態(tài)電池含量選取與iFind固態(tài)電池指數(shù)成分重合個股計算，儲能含量選取與Wind儲能指數(shù)成分重合個股計算。截止時間：2026年2月27日。風險提示：我國股市運作時間較短，指數(shù)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

橫向?qū)Ρ葋砜矗?/strong>市場上新能源相關的指數(shù)眾多，有ETF產(chǎn)品掛鉤的包括創(chuàng)新能源、科創(chuàng)新能、新能源電池、CS電池、新能電池。