地產(chǎn)政策維持寬松促盈利修復(fù)，資金面看，建材ETF國泰（159745）盤中凈流入超5000萬份，連續(xù)4日凈流入超1.2億元。

中郵證券指出，地產(chǎn)政策維持寬松基調(diào)，二手房成交持續(xù)回暖，消費建材存量需求持續(xù)釋放。2025年以來，商品房銷售面積整體延續(xù)前期下滑態(tài)勢，或受益去年9月地產(chǎn)新政影響，商品房銷售面積降幅環(huán)比有所收窄，2025年商品房銷售面積約8.81億㎡，同比-8.7%，環(huán)比2024年降幅收窄4.2pct。2023年起，二手房成交面積呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢，為全國房屋成交面積保持穩(wěn)定規(guī)模奠定基礎(chǔ)。

2026年地產(chǎn)行業(yè)維持放松限購的寬松基調(diào)，2026年1-2月二手房銷售數(shù)據(jù)仍呈回暖趨勢，預(yù)計2026年新房二手房銷售總體維持穩(wěn)定，消費建材需求支撐或更多來自于二手房交易后的裝修需求以及存量房市場重裝需求。2026年財政整體維持積極基調(diào)，基建投資有望維持低個位數(shù)穩(wěn)健增長，西部基建投資維持高景氣，新疆、西藏等區(qū)域固定資產(chǎn)投資增速顯著高于全國，將持續(xù)釋放區(qū)域建材需求。

建材ETF國泰（159745）跟蹤的是建筑材料指數(shù)（931009），該指數(shù)主要涵蓋水泥、玻璃、陶瓷等建材相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券，以反映建筑材料行業(yè)整體的市場表現(xiàn)與發(fā)展趨勢。

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