4月22日，底層建設與算力價值迎重估，軟件ETF國泰（515230）漲超1.6%。

國泰海通證券指出，AI產業(yè)正步入底層建設與算力價值重估的新周期。國家發(fā)改委明確今年將重點在“人工智能+”基礎設施領域開展擴大有效投資行動。同時，算力漲價潮席卷中外巨頭，阿里云、Anthropic等相繼調整計費模式，B端H100租賃合約價飆升，全球算力荒加劇。這指向算力商業(yè)模式已開始從“賣裸算力”向“賣Token”跨越，掌握稀缺高端算力并具備漲價溢價權成為核心戰(zhàn)略資源與新賽點。此外，前沿AI之戰(zhàn)正向底層延伸，DeepSeek尋求融資以推進模型脫離英偉達架構并遷移至華為平臺，同時更新底層基礎設施以優(yōu)化算力效率，表明擺脫硬件路徑依賴與實現(xiàn)基建極致優(yōu)化已成為決勝新賽點。AI競爭正步入生態(tài)獨立與軟硬重構期。

軟件ETF國泰（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)的市場表現(xiàn)，其成分股涵蓋各類軟件開發(fā)及服務企業(yè)，以體現(xiàn)軟件相關上市公司證券的整體走勢。該指數(shù)具有高成長性和技術驅動特征，行業(yè)配置集中于信息技術領域，整體風格偏向成長型。

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