通信ETF國泰（515880）持續(xù)吸金，近20日凈流入超67億元，規(guī)模超250億元居同類第一，光模塊占比超50%。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，從上游芯片看，除了GB200出貨穩(wěn)健之外，今年下半年Rubin芯片發(fā)貨，相關(guān)的備貨預(yù)期或在Q2演繹。從業(yè)績層面看，光模塊今年業(yè)績高增速確定性相對(duì)較強(qiáng)，Q2開始或不斷加速，臺(tái)股3月以來月度營收強(qiáng)勢(shì)增長也印證了這一點(diǎn)。中長期看，資本開支奠定成長敘事，2027年全球AI Capex或超1.1萬億美元，2029年或接近2萬億美元。

2027年之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場(chǎng)規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場(chǎng)歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司、Wind，截至2026/5/7，通信ETF規(guī)模為251.21億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。