5月11日，光通信高歌猛進，通信ETF國泰（515880）收漲近4%，近20日凈流入超67億元。

國聯(lián)民生證券指出，通信及通信設(shè)備行業(yè)正經(jīng)歷從傳統(tǒng)通信向算力網(wǎng)絡(luò)升級的關(guān)鍵階段。近期通信設(shè)備行業(yè)在政策與產(chǎn)業(yè)層面均有進展，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗、低軌衛(wèi)星通信相關(guān)規(guī)則調(diào)整及商業(yè)航天發(fā)射平臺建設(shè)等事件，反映出通信基礎(chǔ)設(shè)施升級持續(xù)推進。隨著AIGC等人工智能技術(shù)發(fā)展，算力需求持續(xù)爆發(fā)，推動通信網(wǎng)絡(luò)向高速率、大帶寬、低時延方向演進，光通信、高速連接器等細分領(lǐng)域直接受益。當前，運營商資本開支結(jié)構(gòu)向算力網(wǎng)絡(luò)傾斜，相關(guān)設(shè)備需求旺盛。行業(yè)整體處于技術(shù)升級與需求拉動的景氣周期，但需關(guān)注部分環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的階段性供需波動。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司、Wind，截至2026/5/8，通信ETF規(guī)模為255.11億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。