每經(jīng)記者｜張寶蓮    每經(jīng)編輯｜楊軍    

5月14日，嘉美包裝（SZ002969，股價(jià)20.68元，市值227.17億元）發(fā)布公告披露公司董事會(huì)關(guān)于蘇州逐越鴻智科技發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)逐越鴻智）要約收購(gòu)事宜致全體股東報(bào)告書(shū)。收購(gòu)人逐越鴻智主動(dòng)發(fā)起部分要約，旨在鞏固控制權(quán)、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，不以終止嘉美包裝上市地位為目的。

據(jù)悉，嘉美包裝此前已于4月28日披露要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)。本次要約價(jià)格為4.45元/股，擬向除逐越鴻智以外的全體股東收購(gòu)2.33億股股份，要約期限自4月30日起為期一個(gè)月。

截至5月14日收盤(pán)，嘉美包裝股價(jià)為20.68元/股，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格已遠(yuǎn)高于要約價(jià)。深交所官網(wǎng)信息顯示，截至5月13日，投資者預(yù)受要約的股份數(shù)量已超過(guò)預(yù)定收購(gòu)數(shù)量的九成。根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，中國(guó)食品包裝有限公司以其所持嘉美包裝1.02911441億股無(wú)限售條件流通股份就本次要約收購(gòu)有效申報(bào)預(yù)受要約，并辦理預(yù)受要約的相關(guān)手續(xù)。

此前，2025年底俞浩擬入主消息傳出后，嘉美包裝股價(jià)因“機(jī)器人概念”與“借殼”預(yù)期被市場(chǎng)熱炒，數(shù)月內(nèi)漲幅超4倍。如今，公司多次公開(kāi)否認(rèn)短期內(nèi)的資產(chǎn)注入預(yù)期，持續(xù)給市場(chǎng)降溫。

逐越鴻智擬進(jìn)行部分要約收購(gòu)

根據(jù)公告，逐越鴻智擬對(duì)嘉美包裝進(jìn)行部分要約收購(gòu)，要約價(jià)格為4.45元/股，該價(jià)格是基于其此前協(xié)議受讓股份的價(jià)格而定。該要約收購(gòu)的期限將從2026年4月30日持續(xù)至2026年5月29日。

截至5月14日收盤(pán)，嘉美包裝股價(jià)為20.68元/股，要約價(jià)格約為收盤(pán)價(jià)的兩成。

5月14日晚間，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者登陸深交所網(wǎng)站查詢(xún)，自4月30日至5月13日，流通股凈預(yù)受戶(hù)數(shù)為25戶(hù)，凈預(yù)受股數(shù)為215200372股。凈預(yù)受比例為92.166%。其中，僅在4月30日，就有17戶(hù)股東登記了215211972股。

據(jù)公司此前披露，除中國(guó)食品包裝有限公司之外，根據(jù)《預(yù)受要約協(xié)議》約定，富新投資有限公司承諾以其所持嘉美包裝88991910股無(wú)限售條件流通股份有效申報(bào)預(yù)受要約，中凱投資發(fā)展有限公司承諾以其所持嘉美包裝23279120股無(wú)限售條件流通股份有效申報(bào)預(yù)受要約。 

追溯歷史，2025年12月17日，俞浩擬入主嘉美包裝的消息公布，嘉美包裝便被貼上“機(jī)器人概念股”的標(biāo)簽，股價(jià)一路狂飆。2025年12月17日至2026年2月12日，其股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)600%。公司多次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱(chēng)股價(jià)短期漲幅已嚴(yán)重背離公司基本面，但仍未能阻擋市場(chǎng)的炒作熱情。

值得注意的是，這輪股價(jià)大漲甚至觸發(fā)了“嘉美轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。2026年2月2日是“嘉美轉(zhuǎn)債”的最后一個(gè)交易日，2月5日為最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日。此后，所有未按期轉(zhuǎn)股的債券將被以100.893元/張的“白菜價(jià)”被強(qiáng)制贖回。但在股票停牌前的最后一個(gè)交易日（1月23日），“嘉美轉(zhuǎn)債”的收盤(pán)價(jià)高達(dá)508元/張。若未及時(shí)轉(zhuǎn)股，投資者將面臨巨大損失。

目前不存在任何資產(chǎn)注入計(jì)劃

“俞浩花幾十億元收購(gòu)嘉美包裝的目的是什么？吹瓶子？”在5月12日嘉美包裝的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，一位投資者的尖銳提問(wèn)，道出了許多市場(chǎng)人士的困惑。

這場(chǎng)說(shuō)明會(huì)幾乎成了對(duì)新實(shí)控人的“拷問(wèn)會(huì)”。自2025年12月，俞浩通過(guò)其控制的逐越鴻智擬入主嘉美包裝的消息傳出后，市場(chǎng)對(duì)于“借殼上市”的猜測(cè)便不絕于耳。盡管嘉美包裝多次提醒，在取得上市公司控制權(quán)后的36個(gè)月內(nèi)，俞浩及其關(guān)聯(lián)方不會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)注入，且目前不存在任何資產(chǎn)注入計(jì)劃。但依舊擋不住股價(jià)上漲。

會(huì)上，嘉美包裝多次表示，截至目前，逐越鴻智不存在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或?qū)ι鲜泄局鳡I(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重大調(diào)整的計(jì)劃；不存在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作、或上市公司擬購(gòu)買(mǎi)或置換資產(chǎn)的資產(chǎn)重組計(jì)劃。

嘉美包裝方面還多次強(qiáng)調(diào)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)仍為包裝容器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及飲料灌裝服務(wù)，與俞浩關(guān)聯(lián)方在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、核心技術(shù)等方面獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)上并無(wú)關(guān)聯(lián)和協(xié)同性。對(duì)于追覓已在改造嘉美生產(chǎn)線的傳聞，嘉美包裝也予以否認(rèn)。

多次明確表態(tài)，直接打破了市場(chǎng)的“借殼”預(yù)期。投資者們連環(huán)追問(wèn)：“如果短期3年都不注入，是不是只做財(cái)務(wù)投資、沒(méi)有實(shí)質(zhì)性產(chǎn)業(yè)協(xié)同？”“什么時(shí)候能落地真實(shí)營(yíng)收，還是單純講故事炒概念？”對(duì)此，嘉美包裝稱(chēng)：“經(jīng)函詢(xún)俞浩先生，俞浩關(guān)聯(lián)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、核心技術(shù)發(fā)展等方面獨(dú)立自主運(yùn)作，與上市公司業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)聯(lián)?！?/p>

封面圖片來(lái)源：AIGC