5月22日，光模塊CPO賽道反彈，光庫科技領漲7%，天孚通信漲超4%，中際旭創(chuàng)、新易盛拉升逾2%。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%且“易中天”含量最高的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）盤中止跌反彈逾2%，資金近5日累計凈流入近4億元。

消息面上，英偉達2027財年第一季度財報全面超預期，英偉達作為創(chuàng)業(yè)板人工智能先行指標，其財報表現有望對A股光模塊等海外算力鏈形成直接催化，有望進一步提振市場對AI算力產業(yè)鏈的信心。

興業(yè)證券表示，海外CSP廠商資本開支維持高位增長，疊加AI商業(yè)閉環(huán)加速落地與頭部AI廠商業(yè)務的迅猛擴張，全面夯實了算力板塊的投資信心。光互聯技術路徑持續(xù)演進，XPO、CPO、OCS等多條路線多點開花，CPO正從“技術驗證”邁入“小批量商用”拐點。Agent驅動的通信新時代下，建議持續(xù)關注光模塊龍頭廠商。

一鍵布局光模塊CPO龍頭機會，重點關注同類規(guī)模、流動性第一的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接基金（023407），標的指數最新光模塊含量為50%，“易中天”一網打盡，約三成倉位布局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。截至5月20日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模達74.4億元，規(guī)模居全市場雙創(chuàng)AI賽道首位，最近6個月日均成交約8億元，交投居全市場AI賽道首位。