6月3日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)私募投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人就《指導(dǎo)意見》回答了記者提問。

一、本次出臺《指導(dǎo)意見》的背景是什么？

答：黨中央、國務(wù)院高度重視私募基金監(jiān)管和發(fā)展工作。二十屆三中全會和“十五五”規(guī)劃對優(yōu)化私募基金行業(yè)監(jiān)管模式，發(fā)揮私募基金在賦能科技創(chuàng)新、新興產(chǎn)業(yè)培育與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面的作用作出戰(zhàn)略部署。目前，我國私募基金規(guī)模達(dá)23萬億元，占國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模的15%，已成為我國資本市場和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要參與力量，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、滿足居民財富管理需要、完善資本市場生態(tài)等方面發(fā)揮了積極作用。私募股權(quán)、創(chuàng)投基金已成為耐心資本、創(chuàng)新資本的重要代表，累計投資項目數(shù)量達(dá)23.7萬個，形成股權(quán)資本13.7萬億元，投資新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域項目超10萬個，投資本金4.7萬億元，近九成的科創(chuàng)板上市公司上市前得到私募股權(quán)、創(chuàng)投基金的支持。私募證券基金在A股成交量占比已達(dá)10%至20%，在活躍資本市場、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。

但受多方面因素影響，當(dāng)前我國私募基金行業(yè)還存在一些問題，制約了私募基金更好發(fā)揮作用。行業(yè)大而不強(qiáng)，募資結(jié)構(gòu)失衡，部分國資基金偏離功能定位，募投管退各環(huán)節(jié)均有短板。一些行業(yè)機(jī)構(gòu)質(zhì)量不高，個別甚至成為違法犯罪工具。行業(yè)風(fēng)險仍時有發(fā)生，并與其他領(lǐng)域交叉?zhèn)鲗?dǎo)。這些問題的產(chǎn)生，一方面是因為私募基金行業(yè)在我國發(fā)展時間較短，各方認(rèn)識、監(jiān)管理念仍處于不斷調(diào)整、適應(yīng)的過程中；另一方面也有法律法規(guī)體系不健全、監(jiān)管手段和力度不足、部際央地監(jiān)管協(xié)作不夠順暢、市場化約束機(jī)制未有效發(fā)揮作用等原因。經(jīng)過較長時間的探索，頂層設(shè)計方向日益清晰。2023年，國務(wù)院出臺《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，夯實(shí)了行業(yè)規(guī)范發(fā)展的法治基礎(chǔ)。當(dāng)前，按照中央金融工作會議精神，需要在政策制度層面進(jìn)一步加力推進(jìn)，提升各方面機(jī)制和舉措的系統(tǒng)性。

在對私募基金行業(yè)的問題和現(xiàn)狀進(jìn)行深入評估后，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《指導(dǎo)意見》?！吨笇?dǎo)意見》作為私募基金領(lǐng)域“1+N+X”政策制度體系的綱領(lǐng)性文件，立足我國實(shí)際，堅持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，對下一步各項工作進(jìn)行了全面系統(tǒng)的部署，通過完善機(jī)制、補(bǔ)齊短板、加強(qiáng)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化增量、盤活存量、扶優(yōu)限劣、提質(zhì)增效，推動私募基金行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中提升。

二、《指導(dǎo)意見》的主要原則和主要內(nèi)容是什么？

答：本次印發(fā)的《指導(dǎo)意見》從政治性、人民性的高度，對私募基金加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展工作進(jìn)行了全面部署，聚焦私募基金行業(yè)提質(zhì)增效，著力加強(qiáng)部際央地監(jiān)管協(xié)同，構(gòu)建風(fēng)險化解長效機(jī)制。包括六個部分，除總體要求、保障措施兩部分外，整體框架和核心舉措包括：入口端，進(jìn)一步落實(shí)相關(guān)文件，發(fā)揮企業(yè)登記前綜合研判會商和私募基金登記備案雙重把關(guān)作用；持續(xù)監(jiān)管端，加大行政監(jiān)管力度，強(qiáng)化穿透監(jiān)管和線索發(fā)現(xiàn)能力，嚴(yán)厲打擊違法犯罪活動，推動提升行業(yè)合規(guī)內(nèi)生約束，強(qiáng)化托管機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)督制約；出口端，推動不符合要求私募基金和企業(yè)主體“雙出清”。在風(fēng)險處置方面，通過加強(qiáng)各方情況通報、央地協(xié)同化解處置，形成“組合拳”。在規(guī)則體系建設(shè)方面，重點(diǎn)彌補(bǔ)信息披露、資金募集、強(qiáng)制托管等方面規(guī)則短板。另外，在加強(qiáng)政府投資基金和國有企業(yè)投資基金管理、防范私募基金被利用為違法違規(guī)工具、私募基金領(lǐng)域管合法也要管非法等方面進(jìn)行了具體安排。同時，進(jìn)一步提出了推動私募基金規(guī)范發(fā)展的若干舉措。主要如下：

一是總體要求。堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，走好中國特色金融發(fā)展之路，明確工作的總體思路、方法和目標(biāo)。

二是強(qiáng)化源頭防控。更好發(fā)揮企業(yè)登記前綜合研判會商和私募基金登記備案作用，嚴(yán)格審核把關(guān)，加強(qiáng)信息共享和工作銜接。

三是全面加強(qiáng)監(jiān)管。健全制度體系，重點(diǎn)彌補(bǔ)信息披露、資金募集、托管等領(lǐng)域規(guī)則短板，構(gòu)建完善私募基金監(jiān)管體系。落實(shí)分類分級監(jiān)管，強(qiáng)化穿透監(jiān)管和線索發(fā)現(xiàn)能力，嚴(yán)厲打擊違法犯罪。加強(qiáng)國資基金規(guī)范管理，確保國資基金堅守功能定位，防止失管失控和國有資產(chǎn)流失。

四是穩(wěn)妥處置風(fēng)險。堅決清退各種不符合要求的私募基金管理人。多措并舉，防范其他機(jī)構(gòu)以私募基金名義違法違規(guī)展業(yè)。加強(qiáng)信息共享和情況通報，做好風(fēng)險研判，細(xì)化央地有關(guān)方面化解處置私募基金風(fēng)險的分工，強(qiáng)化協(xié)作，發(fā)揮合力。

五是推動規(guī)范發(fā)展。督促私募基金管理人完善內(nèi)控風(fēng)控管理，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作。加強(qiáng)行業(yè)自律管理。積極發(fā)揮中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的市場化監(jiān)督制約作用。為私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金落實(shí)國家戰(zhàn)略營造良好環(huán)境，引導(dǎo)私募證券基金樹立長期投資、價值投資理念。

六是保障措施。中國證監(jiān)會做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，地方政府和相關(guān)部門強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)，細(xì)化工作措施，做好協(xié)同配合、宣傳引導(dǎo)、培訓(xùn)交流。

三、如何理解加強(qiáng)監(jiān)管與推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之間的關(guān)系？

答：中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)，依法將所有金融活動全面納入監(jiān)管。對于工具屬性較強(qiáng)的私募基金，更要突出強(qiáng)監(jiān)管和防風(fēng)險。中國證監(jiān)會高度重視私募基金監(jiān)管工作，持續(xù)加大對私募違法違規(guī)行為的打擊力度，2023年至2026年一季度，對1805家私募基金管理人及相關(guān)主體采取行政監(jiān)管措施，對97家私募基金管理人及相關(guān)主體進(jìn)行行政處罰，將86條涉嫌犯罪線索移送公安機(jī)關(guān)；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會共注銷5444家私募基金管理人登記。

加強(qiáng)監(jiān)管和防范風(fēng)險并不是目的，而是手段，最終還是為了推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。加強(qiáng)私募基金監(jiān)管有利于及時清除害群之馬，避免劣幣驅(qū)逐良幣，為私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境；也有利于督促私募基金管理人充分履行信義義務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)投資者信心，為私募基金行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！吨笇?dǎo)意見》充分體現(xiàn)強(qiáng)監(jiān)管理念，對全鏈條、各環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管明確一系列具體舉措，全方位、立體化構(gòu)建私募基金綜合監(jiān)管體系，打防并舉、標(biāo)本兼治，著力營造風(fēng)清氣正的行業(yè)環(huán)境。

《指導(dǎo)意見》同時提出，要統(tǒng)籌總體布局，并在支持私募創(chuàng)投基金和并購基金支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、引導(dǎo)私募證券基金樹立正確投資理念角度提出了若干支持規(guī)范發(fā)展的措施。要求在登記備案、持續(xù)監(jiān)管等各環(huán)節(jié)落實(shí)好文件中扶優(yōu)限劣的相關(guān)要求，多措并舉，一方面加大對不滿足相關(guān)要求的私募基金的監(jiān)管力度，另一方面加強(qiáng)對符合國家戰(zhàn)略、合規(guī)運(yùn)行的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的支持力度，特別是投早、投小、投長期、投硬科技的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金，推動其真正成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的“耐心資本”?！吨笇?dǎo)意見》與國務(wù)院辦公廳《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件共同組成私募基金領(lǐng)域加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的政策體系。

四、下一步，中國證監(jiān)會在貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見》方面將開展哪些工作？

答：《指導(dǎo)意見》是私募基金領(lǐng)域“1+N+X”制度體系中的方向性、基礎(chǔ)性文件。下一步，中國證監(jiān)會將堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，制定落實(shí)《指導(dǎo)意見》的三年行動方案，并積極會同宏觀政策部門、國資及行業(yè)主管部門、金融管理部門、公安機(jī)關(guān)、地方政府等，進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任意識，密切協(xié)作形成合力，推動各項任務(wù)、工作落地見效。一是完善私募基金領(lǐng)域“N+X”規(guī)則體系，加強(qiáng)分級分類監(jiān)管、穿透式監(jiān)管，提升監(jiān)管效能，開展專項行動從嚴(yán)懲處重點(diǎn)領(lǐng)域違法違規(guī)行為，推動完善行業(yè)內(nèi)生約束和市場化監(jiān)督制約，并加大對符合國家戰(zhàn)略、合規(guī)運(yùn)行的私募基金的支持力度。二是會同相關(guān)部門、地方政府加快構(gòu)建部際央地協(xié)同聯(lián)動的綜合監(jiān)管體系，建立常態(tài)化工作會商制度，加強(qiáng)信息共享，合力推進(jìn)各項工作落實(shí)落地。三是加大宣傳和指導(dǎo)力度，通過多種方式對《指導(dǎo)意見》進(jìn)行解讀和引導(dǎo)，積極回應(yīng)市場各方關(guān)切，防止誤解誤讀，同時加強(qiáng)對行業(yè)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)，確保各項改革工作平穩(wěn)推進(jìn)。