4月30日，港股低位震蕩，原材料、有色金屬、證券板塊跌幅居前。截至收盤，中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合指數(shù)下跌0.1%，恒生科技指數(shù)下跌0.8%，中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)下跌1.2%，恒生港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)下跌1.4%，中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)下跌2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，恒生科技ETF易方達(dá)（513010，聯(lián)接基金A/C：013308/013309）連續(xù)7個(gè)交易日連續(xù)獲資金凈流入，合計(jì)近5億元。

國(guó)聯(lián)民生證券認(rèn)為，恒生科技有望迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)與AI業(yè)績(jī)兌現(xiàn)共振的反彈。積極催化包括地緣局勢(shì)可能緩和、AI商業(yè)化加速深化，建議聚焦數(shù)據(jù)、算力、場(chǎng)景三位一體的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

4月30日，“紅利+”策略指數(shù)震蕩調(diào)整，截至收盤，中證紅利指數(shù)下跌0.3%，國(guó)證價(jià)值100指數(shù)下跌0.6%，國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)下跌0.7%，中證紅利低波動(dòng)指數(shù)下跌0.9%，價(jià)值ETF易方達(dá)（159263，聯(lián)接基金A/C：025497/025498）全天凈申購(gòu)達(dá)6600萬(wàn)份。Wind數(shù)據(jù)顯示，該ETF此前已連續(xù)21個(gè)交易日獲資金凈流入，合計(jì)15.7億元。

有分析指出，國(guó)證價(jià)值100指數(shù)目前股息率達(dá)5%，指數(shù)權(quán)重行業(yè)包括銀行、石油、化工、煤炭、家電等，既具備較高防御性，又相對(duì)受益于石油等大宗商品價(jià)格漲價(jià)；該指數(shù)聚焦深度價(jià)值，以低估值配置“高股息且高自由現(xiàn)金流”公司，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異，適合作為穩(wěn)健底倉(cāng)。

4月30日，AI產(chǎn)業(yè)鏈方向震蕩上行，GPU、模擬芯片、半導(dǎo)體設(shè)備板塊漲幅居前。截至收盤，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)上漲6.1%，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)上漲3.0%，中證人工智能主題指數(shù)上漲2.6%。

方正證券指出，DeepSeek適配國(guó)產(chǎn)芯片，國(guó)產(chǎn)AI算力生態(tài)圈加速形成，算力全鏈條國(guó)產(chǎn)化提速，先進(jìn)邏輯產(chǎn)能加速擴(kuò)張。招商證券指出，單次推理成本下降并非算力需求見(jiàn)頂信號(hào)，反而可能誘發(fā)Token消耗量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)；當(dāng)前模型調(diào)用量已達(dá)22.2T Tokens，環(huán)比增長(zhǎng)8%，疊加多模態(tài)應(yīng)用發(fā)展，AI算力需求有望持續(xù)釋放。

4月30日，電池產(chǎn)業(yè)鏈短線承壓，鋰電負(fù)極、鋰電電解液、動(dòng)力電池板塊跌幅居前。截至收盤，國(guó)證新能源電池指數(shù)下跌0.6%，中證電池主題指數(shù)下跌0.7%，儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)（159566，聯(lián)接基金A/C：021033/021034）逆勢(shì)獲2400萬(wàn)份凈申購(gòu)。

華泰證券指出，寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)簽署的3年60GWh儲(chǔ)能鈉離子電池訂單是迄今為止全球規(guī)模最大的鈉離子電池訂單，標(biāo)志著鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速邁入規(guī)?；瘧?yīng)用新階段，看好鈉電池產(chǎn)業(yè)從1到N放量，建議關(guān)注材料及電池環(huán)節(jié)。

4月30日，A股三大指數(shù)漲跌不一，滬指漲0.11%、收獲四連陽(yáng)，全市場(chǎng)成交額27592億元，較上日成交額放量1503億元，板塊題材上，能源金屬、半導(dǎo)體、足球概念、銅纜高速連接、衛(wèi)星導(dǎo)航、軍工裝備、房地產(chǎn)、海南自貿(mào)區(qū)、PET銅箔、教育板塊漲幅居前，石墨電極、游戲、鋼鐵、電力、旅游及酒店、染料、燃?xì)狻㈦姵匕鍓K跌幅居前；港股板塊多數(shù)調(diào)整，AI硬件股逆勢(shì)上漲，創(chuàng)新藥方向沖高回落。

截至收盤，中證A500指數(shù)上漲0.1%，滬深300指數(shù)下跌0.1%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.3%，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)上漲5.2%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)下跌1.4%。

4月30日，算力芯片、AI服務(wù)器、半導(dǎo)體設(shè)備等芯片產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)。截至收盤，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)上漲6.4%、領(lǐng)漲全市場(chǎng)，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)上漲6.1%，中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲4.7%，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)上漲3.3%。

4月30日，建材、石油天然氣、銀行等高股息板塊短線回調(diào)。截至收盤，中證紅利指數(shù)下跌0.3%，中證紅利價(jià)值指數(shù)下跌0.6%，中證紅利低波動(dòng)指數(shù)下跌0.9%，恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)下跌1.4%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，紅利低波ETF易方達(dá)（563020，聯(lián)接基金A/C：020602/020603）連續(xù)6個(gè)交易日“吸金”，合計(jì)超5億元。

據(jù)悉，易方達(dá)基金是目前唯一一家紅利類ETF全部實(shí)行0.15%/年管理費(fèi)率的基金公司，可助力投資者低成本布局高股息資產(chǎn)。

截至收盤，國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲1.8%，成分股中，凌云光20%漲停，埃夫特-U漲超6%，埃斯頓漲超5%，華中數(shù)控、震?？萍肌⒉娇乒煞?、三花智控、航天智裝、拓普集團(tuán)、綠的諧波等多股漲超5%。

截至收盤，中證汽車零部件主題指數(shù)上漲1.0%，中證智能電動(dòng)汽車指數(shù)下跌0.5%，恒生港股通汽車主題指數(shù)下跌2.1%。

4月30日，市場(chǎng)熱點(diǎn)良性輪動(dòng)，鋰電、鋰礦等新能源產(chǎn)業(yè)鏈休整，算力硬件股接力上漲。截至收盤，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)上漲0.7%，創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)指數(shù)下跌0.2%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.3%，創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)（159915，聯(lián)接基金A/C/Y：110026/004744/022907）獲3700萬(wàn)份凈申購(gòu)。

截至收盤，科創(chuàng)50指數(shù)上漲5.2%，科創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)上漲4.2%，科創(chuàng)綜指上漲3.4%，科創(chuàng)100指數(shù)上漲2.8%，科創(chuàng)200指數(shù)上漲1.9%，科創(chuàng)50ETF易方達(dá)（588080，聯(lián)接基金A/C/Y：011608/011609/022895）全天成交額超26億元，接近昨日兩倍。盤面上，算力硬件板塊集體爆發(fā)，寒武紀(jì)、芯原股份、凌云光、日聯(lián)科技、明微電子20%漲停。

4月30日，石油化工板塊沖高回落，截至收盤，中證石化產(chǎn)業(yè)指數(shù)下跌0.5%，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲1.1%。

近日，中辦、國(guó)辦正式印發(fā)《碳達(dá)峰碳中和綜合評(píng)價(jià)考核辦法》，自2026年度起對(duì)各省黨委和政府開(kāi)展年度評(píng)價(jià)考核，具有“一票否決”效應(yīng)。中信建投證券指出，“雙碳”考核進(jìn)入執(zhí)行階段，對(duì)于典型高能耗的化工行業(yè)，是抬升成本、促進(jìn)出清、加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)的標(biāo)志，供給端約束進(jìn)一步強(qiáng)化。

4月30日，三大指數(shù)震蕩回落，商業(yè)航天概念快速走高，航天ETF（159267）上漲2.32%。相關(guān)個(gè)股方面，航宇科技上漲13.47%、上海瀚訊上漲13.81%、中國(guó)衛(wèi)星漲上漲4.97%、巨力索具上漲4.81%、航天電子上漲3.9%。

消息面上，巨力索具公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.60億元，同比增長(zhǎng)14.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為371.16萬(wàn)元，同比下降38.00%。同時(shí)公司2025年年度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.70億元，同比增長(zhǎng)16.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1743.64萬(wàn)元，同比扭虧為盈。

此前巨力索具公告稱，公司2025年度在商業(yè)航天領(lǐng)域取得訂單累計(jì)金額：996.51萬(wàn)元，其中2025年可確認(rèn)的收入金額更小，占公司2025年收入比例低于0.50%。2026年初至披露日取得商業(yè)航天訂單累計(jì)金額：128.65萬(wàn)元，金額占比及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響均很小。

中航證券表示，軍工行業(yè)未來(lái)將聚焦兩大方向：一是"十五五"規(guī)劃推進(jìn)下的商業(yè)航天、燃機(jī)及低空經(jīng)濟(jì)等核心領(lǐng)域；二是業(yè)績(jī)確定性高的細(xì)分龍頭，隨著一季報(bào)披露臨近，這些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的有望獲得資金關(guān)注，基本面驗(yàn)證將為板塊提供支撐。

中郵證券表示，商業(yè)航天領(lǐng)域正迎來(lái)政策支持、技術(shù)突破、資本投入與市場(chǎng)需求四大核心要素的共振效應(yīng)，上游火箭與衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)憑借技術(shù)突破和訂單釋放成為行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，相關(guān)企業(yè)值得關(guān)注。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，航天ETF（159267）所跟蹤的國(guó)證航天指數(shù)，于軍工、軍民融合、商業(yè)航天三大概念暴露度分別達(dá)98.14%、79.80、69.22%，深度聚焦火箭、衛(wèi)星等軍民融合方向的商業(yè)航天重點(diǎn)領(lǐng)域。其中，航天ETF（159267）今年以來(lái)份額增長(zhǎng)率超220%，位列國(guó)證航天指數(shù)當(dāng)中所有標(biāo)的首位，資金借道布局趨勢(shì)明顯。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至4月30日14時(shí)50分，市場(chǎng)午后窄幅震蕩，商業(yè)航天板塊低開(kāi)后震蕩反彈，航天ETF（159267）上漲2.14%。相關(guān)個(gè)股方面，中國(guó)衛(wèi)星漲超4%，航宇科技、上海瀚訊漲超13%，航天電子漲超3%。

消息面上，中國(guó)衛(wèi)星公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.09億元，同比增長(zhǎng)37.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損4269.02萬(wàn)元，上年同期虧損2410.95萬(wàn)元。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因系本報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入雖有所增加，但營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、計(jì)提的資產(chǎn)減值損失較上年同期均有所增加，且其他收益中本期確認(rèn)的增值稅加計(jì)抵減額較上年同期減少。公司專業(yè)從事小衛(wèi)星的系統(tǒng)研發(fā)、總體設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成及衛(wèi)星在軌支持服務(wù)等，為我國(guó)小衛(wèi)星的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。

中郵證券表示，商業(yè)航天領(lǐng)域政策、技術(shù)、資本與市場(chǎng)需求四大核心要素形成共振，上游火箭與衛(wèi)星制造成為技術(shù)突破和訂單釋放的關(guān)鍵區(qū)域，也是當(dāng)前業(yè)績(jī)彈性的主要來(lái)源，建議關(guān)注相關(guān)企業(yè)。

西南證券表示，商業(yè)航天市場(chǎng)走勢(shì)受民營(yíng)火箭發(fā)射情況及政策支持力度影響較大，當(dāng)前處于初步發(fā)展階段，民營(yíng)火箭運(yùn)載能力拓展決定產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展速度，國(guó)家政策支持可有效破解行業(yè)關(guān)鍵難題，助力行業(yè)發(fā)展，建議投資者持續(xù)關(guān)注板塊發(fā)展。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，航天ETF（159267）所跟蹤的國(guó)證航天指數(shù)，于軍工、軍民融合、商業(yè)航天三大概念暴露度分別達(dá)98.14%、79.80、69.22%，深度聚焦火箭、衛(wèi)星等軍民融合方向的商業(yè)航天重點(diǎn)領(lǐng)域。其中，航天ETF（159267）今年以來(lái)份額增長(zhǎng)率超220%，位列國(guó)證航天指數(shù)當(dāng)中所有標(biāo)的首位，資金借道布局趨勢(shì)明顯。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至4月30日，三大指數(shù)震蕩回落，商業(yè)航天概念快速走高，航天ETF（159267）上漲2.32%。相關(guān)個(gè)股方面，航宇科技上漲13.47%，上海瀚訊上漲13.81%，金風(fēng)科技上漲7.07%，中國(guó)衛(wèi)星漲上漲4.97%，航天電子上漲3.9%。

消息面上，金風(fēng)科技公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入154.85億元，同比增長(zhǎng)63.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9.07億元，同比增長(zhǎng)59.65%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系本期本公司風(fēng)機(jī)及零部件銷售規(guī)模增加，毛利額、投資收益增加及公允價(jià)值變動(dòng)損失增加等所致。公司通過(guò)戰(zhàn)略投資藍(lán)箭航天，深度介入商業(yè)航天領(lǐng)域。雙方形成資本與技術(shù)協(xié)同關(guān)系，作為藍(lán)箭航天的重要股東，推動(dòng)‘風(fēng)電+航天’跨界融合。在能源供應(yīng)、材料技術(shù)及智能制造等方面實(shí)現(xiàn)雙向賦能，助力商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

中航證券表示，軍工行業(yè)未來(lái)將聚焦兩大主線，一是"十五五"規(guī)劃推進(jìn)帶來(lái)的商業(yè)航天、燃機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域發(fā)展機(jī)遇，二是業(yè)績(jī)確定性高的細(xì)分龍頭企業(yè)有望獲得資金關(guān)注，基本面驗(yàn)證將為板塊提供支撐。

中郵證券表示，商業(yè)航天領(lǐng)域政策支持、技術(shù)創(chuàng)新、資本投入與市場(chǎng)需求形成良性互動(dòng)，上游火箭與衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)因技術(shù)突破與訂單增長(zhǎng)成為業(yè)績(jī)主要驅(qū)動(dòng)力，相關(guān)企業(yè)憑借行業(yè)核心地位有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，航天ETF（159267）所跟蹤的國(guó)證航天指數(shù)，于軍工、軍民融合、商業(yè)航天三大概念暴露度分別達(dá)98.14%、79.8%、69.22%，深度聚焦火箭、衛(wèi)星等軍民融合方向的商業(yè)航天重點(diǎn)領(lǐng)域。其中，航天ETF（159267）今年以來(lái)份額增長(zhǎng)率超220%，位列國(guó)證航天指數(shù)當(dāng)中所有標(biāo)的首位，資金借道布局趨勢(shì)明顯。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至04月30日收盤，算力硬件方向集體爆發(fā)，科創(chuàng)芯片ETF（588290）上漲6.48%，近10日漲幅超12%，成交額達(dá)7.50億，日均成交額穩(wěn)居同指數(shù)前列。前十大重倉(cāng)股占比60.67%，其中寒武紀(jì)、芯原股份20CM漲停、海光信息漲超6%、中芯國(guó)際漲超5%。

消息面上，C聯(lián)訊盤中收漲11.35%，上市僅5個(gè)交易日股價(jià)即突破1000元，較發(fā)行價(jià)漲超1120%，成為A股史上第九只千元股，該股現(xiàn)價(jià)僅次于寒武紀(jì)、源杰科技、貴州茅臺(tái)，位居全市場(chǎng)第四高價(jià)股。資料顯示，聯(lián)訊儀器是全球少數(shù)、國(guó)內(nèi)極少能量產(chǎn)400G/800G/1.6T 高速光模塊核心測(cè)試儀器的企業(yè)，更是全球第二家推出1.6T光模塊全套測(cè)試儀器并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的廠商，成功打破海外長(zhǎng)期壟斷格局。聯(lián)訊儀器2026年一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)515%。

山西證券表示，半導(dǎo)體行業(yè)整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，存儲(chǔ)芯片、晶圓制造與封測(cè)、半導(dǎo)體設(shè)備及電子元器件等領(lǐng)域值得關(guān)注，這些板塊在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控方面具有長(zhǎng)期發(fā)展邏輯，消費(fèi)電子領(lǐng)域也有特定光學(xué)材料和先進(jìn)材料的應(yīng)用前景。

信達(dá)證券表示，全球AI產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，海外AI硬件制造與國(guó)產(chǎn)AI芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域均具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，存儲(chǔ)板塊作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心基礎(chǔ)設(shè)施也將持續(xù)受益于技術(shù)迭代與需求增長(zhǎng)。 （聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

4月30日，A股2026年4月交易正式收官，主要指數(shù)全月集體收漲，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩攀升態(tài)勢(shì)。

截至月末收盤，創(chuàng)業(yè)板指全月漲超15%，突破2015年6月3日高點(diǎn)，刷新十年新高；創(chuàng)業(yè)板綜指同步突破2015年6月3日高點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高；科創(chuàng)50指數(shù)全月大漲超25%，滬指站穩(wěn)4100點(diǎn)關(guān)口。

板塊方面，全月市場(chǎng)熱點(diǎn)聚焦度顯著提升，算力、鋰電兩大產(chǎn)業(yè)鏈成為核心主線，大放異彩。算力硬件方向全月集體爆發(fā)，寒武紀(jì)股價(jià)創(chuàng)歷史新高，成功重奪A股“股王”寶座；中際旭創(chuàng)總市值一度站上萬(wàn)億大關(guān)；品高股份、銅冠銅箔全月股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍；立訊精密、中天科技、光迅科技、大族激光、永鼎股份、長(zhǎng)光華芯、金安國(guó)紀(jì)、新易盛、羅博特科等多只個(gè)股全月創(chuàng)下歷史新高。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芘女a(chǎn)預(yù)期向好疊加業(yè)績(jī)大幅改善催化，全月表現(xiàn)持續(xù)活躍，寧德時(shí)代、?？菩略础?guó)城礦業(yè)均創(chuàng)下歷史新高，天華新能全月大漲超85%。此外，受中東局勢(shì)及俄羅斯限制出口影響，工業(yè)氣體概念全月集體走高，華特氣體股價(jià)翻倍，中船特氣、水發(fā)燃?xì)饩鶟q超80%。

下跌方向，油氣板塊全月震蕩下挫，其中準(zhǔn)油股份全月跌超25%，科力股份全月跌超15%。

ETF市場(chǎng)交投維持高位，全市場(chǎng)ETF4月30日合計(jì)成交額4886.2億元，較上一交易日縮量112.8億元，全市場(chǎng)超750只ETF實(shí)現(xiàn)收漲。

熱點(diǎn)概覽：

4月0日主力凈流入板塊：

NO.1【衛(wèi)星導(dǎo)航】獲主力資金凈流入73.50億元，板塊內(nèi)9只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)182家。

NO.2【軍工】獲主力資金凈流入36.31億元，板塊內(nèi)16只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)382家。

NO.3【商業(yè)航天】獲主力資金凈流入34.29億元，板塊內(nèi)12只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)303家。

市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注方向：

【人工智能】

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159279）

核心消息面：

美股四大科技巨頭2026年一季度財(cái)報(bào)密集出爐，微軟、Alphabet、亞馬遜、Meta核心業(yè)績(jī)?nèi)€超預(yù)期，AI與云業(yè)務(wù)成核心增長(zhǎng)動(dòng)力。微軟Azure云收入增40%，AI業(yè)務(wù)年化收入翻倍；Alphabet營(yíng)收增22%，谷歌云訂單積壓超4600億美元；亞馬遜AWS增速創(chuàng)近四年新高，為核心利潤(rùn)支柱；Meta業(yè)績(jī)超預(yù)期，大幅上調(diào)資本開(kāi)支加碼AI。

【芯片】

相關(guān)ETF：科創(chuàng)芯片ETF（588290）、科創(chuàng)50ETF（588280）

核心消息面：

算力芯片龍頭寒武紀(jì)盤中持續(xù)走強(qiáng)，股價(jià)一舉反超源杰科技，重新奪回A股股王寶座?；久鎸用妫敬饲芭兜?026年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.13億元，同比大幅增長(zhǎng)185.04%，營(yíng)收同步增長(zhǎng)159.56%至28.85億元，業(yè)績(jī)與營(yíng)收雙高增，為股價(jià)上行提供了堅(jiān)實(shí)的基本面支撐。

【航天】

相關(guān)ETF：航天ETF（159267）

核心消息面：

《“十五五”海南國(guó)際旅游消費(fèi)中心規(guī)劃》公開(kāi)征求意見(jiàn)，擬全面發(fā)力航天旅游產(chǎn)業(yè)。海南將升級(jí)航天旅游業(yè)態(tài)與配套，做強(qiáng)文昌“航天旅游之都”，同時(shí)培育本土文旅市場(chǎng)主體，打造航天旅游綜合體與高端消費(fèi)集聚區(qū)。（風(fēng)險(xiǎn)提示：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至4月30日14時(shí)27分，商業(yè)航天概念持續(xù)走強(qiáng)，航天ETF（159267）上漲1.95%，連續(xù)8日資金凈流入，累計(jì)已近2億元。成分股方面，航宇科技、上海瀚訊漲超13%，中國(guó)衛(wèi)星漲超5%，航宇科技漲超4%，航天電子漲超3%。

消息面上，近日大航躍遷完成5億元融資。此次所募資金，將主要用于加速大航躍遷核心產(chǎn)品——國(guó)內(nèi)首款塔架回收運(yùn)載火箭“躍遷一號(hào)”的研制與首飛，百噸級(jí)液氧甲烷發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)與測(cè)試。目前，公司首飛箭已全面進(jìn)入生產(chǎn)試驗(yàn)階段，計(jì)劃2026年下半年啟動(dòng)總裝總測(cè)，2027年完成首飛。機(jī)構(gòu)表示，國(guó)內(nèi)國(guó)家隊(duì)及民營(yíng)火箭公司齊發(fā)力，二季度有望開(kāi)啟可回收火箭首飛潮。國(guó)內(nèi)衛(wèi)星批量招標(biāo)在即，海內(nèi)外多型號(hào)火箭即將迎來(lái)首飛，手機(jī)直連等功能落地將帶動(dòng)衛(wèi)星性能進(jìn)一步迭代，衛(wèi)星后續(xù)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升階段。

西南證券表示，商業(yè)航天板塊發(fā)展受民營(yíng)火箭發(fā)射能力與政策支持力度雙重影響，作為處于初步發(fā)展階段的行業(yè)，民營(yíng)火箭企業(yè)的運(yùn)載能力拓展決定產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展速度，而國(guó)家政策支持可有效破解行業(yè)關(guān)鍵難題，助力商業(yè)航天持續(xù)發(fā)展，投資者應(yīng)關(guān)注板塊整體發(fā)展邏輯。

國(guó)金證券表示，空天投資已進(jìn)入第二階段，海外訂單真實(shí)落地加速，SpaceX供應(yīng)鏈值得關(guān)注，同時(shí)國(guó)內(nèi)衛(wèi)星發(fā)射提速，可回收火箭技術(shù)突破在即，空天產(chǎn)業(yè)鏈核心廠商迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注火箭、衛(wèi)星制造及相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。 聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

航天ETF（159267）緊密跟蹤國(guó)證航天指數(shù)，指數(shù)軍工含量超98%，是全市場(chǎng)申萬(wàn)一級(jí)軍工行業(yè)覆蓋度最高的指數(shù)之一，此外，該指數(shù)于商業(yè)航天概念暴露度也達(dá)到近70%，指數(shù)高度覆蓋航天技術(shù)軍民結(jié)合范疇。值得一提的是，航天ETF（159267）今年以來(lái)份額增長(zhǎng)率近220%，高居同指數(shù)榜首，資金借道布局趨勢(shì)明顯。聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

4月30日，商業(yè)航天概念持續(xù)走強(qiáng)，截至收盤，航天ETF（159267）上漲2.32%，單日申購(gòu)達(dá)1300萬(wàn)份，連續(xù)9日獲資金凈流入。成分股中，航宇科技上漲13.47%、上海瀚訊上漲13.81%、中國(guó)衛(wèi)星上漲4.97%、航亞科技上漲4.69%、廣聯(lián)航空上漲4.15%、航天電子上漲3.90%。

消息面上，2026年，中國(guó)航天任務(wù)繼續(xù)密集實(shí)施：天問(wèn)二號(hào)將接近目標(biāo)小行星，開(kāi)展近距離探測(cè)；載人航天工程將實(shí)施神舟二十三號(hào)等載人飛船任務(wù)；多型重復(fù)使用火箭將開(kāi)展飛行驗(yàn)證；商業(yè)航天將以高水平安全保障高質(zhì)量發(fā)展。機(jī)構(gòu)表示，國(guó)內(nèi)國(guó)家隊(duì)及民營(yíng)火箭公司齊發(fā)力，二季度有望開(kāi)啟可回收火箭首飛潮。國(guó)內(nèi)衛(wèi)星批量招標(biāo)在即，海內(nèi)外多型號(hào)火箭即將迎來(lái)首飛，手機(jī)直連等功能落地將帶動(dòng)衛(wèi)星性能進(jìn)一步迭代，衛(wèi)星后續(xù)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升階段。

國(guó)金證券表示，商業(yè)航天行業(yè)處于高速成長(zhǎng)期，3D打印滲透率將持續(xù)提升，其中DED技術(shù)路線具備稀缺技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在商業(yè)航天3D打印領(lǐng)域展現(xiàn)出良好成長(zhǎng)前景，建議關(guān)注積極布局該技術(shù)路線的國(guó)內(nèi)企業(yè)。

浙商證券表示，2026年有望成為中國(guó)商業(yè)航天大發(fā)展的元年。政策方面，國(guó)家層面出臺(tái)多項(xiàng)規(guī)劃，設(shè)立商業(yè)航天司、專項(xiàng)發(fā)展基金，明確2027 年基本實(shí)現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展等目標(biāo)。資本方面，2015年后國(guó)內(nèi)投融資高度活躍，2024年融資披露金額達(dá)181億元，資金主要流向衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、火箭發(fā)射等賽道。

航天ETF（159267）緊密跟蹤國(guó)證航天指數(shù)，指數(shù)軍工含量超98%，是全市場(chǎng)申萬(wàn)一級(jí)軍工行業(yè)覆蓋度最高的指數(shù)之一，此外，該指數(shù)于商業(yè)航天概念暴露度也達(dá)到近70%，指數(shù)高度覆蓋航天技術(shù)軍民融合范疇。值得一提的是，航天ETF（159267）今年以來(lái)份額增長(zhǎng)率近220%，高居同指數(shù)榜首，資金借道布局趨勢(shì)明顯。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至4月30日14時(shí)37分，算力芯片概念大幅走強(qiáng)，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)漲超7%。相關(guān)ETF方面，科創(chuàng)芯片ETF（588290）上漲7.04%，換手率超16%，交投持續(xù)居于領(lǐng)先地位?？苿?chuàng)芯片ETF（588290）前十大重倉(cāng)股占60.67%，寒武紀(jì)含量近10%，其中寒武紀(jì)、芯原股份雙雙20CM漲停，海光信息漲超6%，中芯國(guó)際漲超5%。截至上個(gè)交易日的數(shù)據(jù)顯示，該ETF 20日累計(jì)漲幅達(dá)21.85%，動(dòng)能強(qiáng)勁。

消息面上，芯原股份公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.36億元，同比增長(zhǎng)114.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.41億元，上年同期虧損2.2億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系公司新簽訂單爆發(fā)式增長(zhǎng)，研發(fā)資源隨著訂單轉(zhuǎn)化逐步投入至客戶項(xiàng)目中，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，但研發(fā)投入及股份支付費(fèi)用增加導(dǎo)致凈利潤(rùn)仍為虧損。

寒武紀(jì)公告顯示，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.85億元，同比增長(zhǎng)159.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.13億元，同比增長(zhǎng)185.04%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期內(nèi)受益于人工智能行業(yè)算力需求的持續(xù)攀升，公司憑借產(chǎn)品的優(yōu)異競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)拓展市場(chǎng)，積極推動(dòng)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景落地，報(bào)告期內(nèi)收入較上年同期大幅增長(zhǎng)所致。

愛(ài)建證券表示，AI數(shù)據(jù)中心光模塊需求增長(zhǎng)帶動(dòng)InP外延擴(kuò)產(chǎn)，持續(xù)拉動(dòng)MOCVD設(shè)備需求，行業(yè)景氣度有望向上游設(shè)備及制造環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，PCB設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備及相關(guān)自動(dòng)化環(huán)節(jié)將受益于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

國(guó)金證券表示，全球算力需求持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，AI應(yīng)用領(lǐng)域尤其是大模型和自定義Agent方向前景廣闊，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與AI技術(shù)深度融合將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，相關(guān)核心企業(yè)有望受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

4月30日，美伊局勢(shì)升級(jí)，避險(xiǎn)情緒推升金價(jià)走強(qiáng)，COMEX黃金期貨價(jià)格直線拉升至4573美元/盎司附近，截至14:50，黃金ETF華夏（518850）盤中翻紅漲0.04%。

ZFX山海證券預(yù)計(jì)，地緣不確定性將作為一項(xiàng)持續(xù)且難以快速消退的結(jié)構(gòu)性因素繼續(xù)為金價(jià)提供支撐，即便個(gè)別外交消息會(huì)在盤中引發(fā)波動(dòng)。ZFX山海證券指出，金價(jià)4700美元/盎司支撐區(qū)間穩(wěn)固，結(jié)構(gòu)性避險(xiǎn)敘事完整，任何向此支撐位的回調(diào)，對(duì)于持有中長(zhǎng)線視角的投資者而言都構(gòu)成值得關(guān)注的布局機(jī)會(huì)——尤其考慮到，即便地緣沖突最終得到解決，過(guò)去數(shù)月間所形成的價(jià)格新均衡也不太可能被完全逆轉(zhuǎn)。

截至4月30日14時(shí)30分，市場(chǎng)窄幅震蕩，算力芯片概念爆發(fā)?？苿?chuàng)芯片ETF（588290）上漲6.94%，實(shí)時(shí)成交額超7億元。前十大重倉(cāng)股占60.67%，寒武紀(jì)權(quán)重高達(dá)近10%，寒武紀(jì)、芯原股份盤中20CM一字漲停，海光信息上漲6.84%，中芯國(guó)際上漲5.73%，中微公司上漲5.2%。截至上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，科創(chuàng)芯片ETF（588290）20日累計(jì)漲幅21.85%，動(dòng)能強(qiáng)勁。

消息面上，美東時(shí)間周三盤后，Alphabet首席財(cái)務(wù)官阿納特?阿什肯納齊在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，投資方面，將2026年全年資本支出指引區(qū)間上調(diào)至1800億至1900億美元，此前預(yù)期為1750億至1850億美元，新增3月完成的Intersect收購(gòu)相關(guān)投資。公司在人工智能領(lǐng)域的投資正帶來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，谷歌云創(chuàng)紀(jì)錄的收入與訂單儲(chǔ)備增長(zhǎng)、谷歌服務(wù)的優(yōu)異表現(xiàn)均印證了這一點(diǎn)。展望未來(lái)，這些優(yōu)異業(yè)績(jī)堅(jiān)定了公司投入所需資本、持續(xù)把握人工智能機(jī)遇的決心。因此，預(yù)計(jì)2027年公司資本支出將較2026年大幅增長(zhǎng)。

國(guó)金證券表示，國(guó)內(nèi)AI發(fā)展帶動(dòng)服務(wù)器、IDC等板塊需求增長(zhǎng)，海外AI發(fā)展則推動(dòng)服務(wù)器、光模塊等板塊機(jī)遇，人工智能產(chǎn)業(yè)加速演進(jìn)將拉動(dòng)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)擴(kuò)容，算力需求與網(wǎng)絡(luò)升級(jí)形成雙重驅(qū)動(dòng)。

上海證券表示，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)，算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)升級(jí)，AIDC服務(wù)需求旺盛，AI應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，腦機(jī)接口技術(shù)取得突破性進(jìn)展，這些領(lǐng)域共同構(gòu)成了人工智能產(chǎn)業(yè)的核心生態(tài)，未來(lái)發(fā)展前景廣闊。（ 聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

衛(wèi)星概念股走強(qiáng)，ST臻鐳漲超7%，中國(guó)衛(wèi)星漲超5%，航天電子、中科星圖漲超3%。

受盤面影響，衛(wèi)星相關(guān)ETF漲超3%。

有券商表示，“十五五”時(shí)期，商業(yè)航天將成為我國(guó)推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力和科技高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。為了搶占寶貴的軌道和頻譜資源，2026年我國(guó)星座衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)；民營(yíng)商業(yè)火箭公司有望深入?yún)⑴c，成為國(guó)家隊(duì)的有效補(bǔ)充，共同支撐起高頻發(fā)射需求?？春?026年我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

兆易創(chuàng)新公告稱，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.88億元，同比增長(zhǎng)119.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為14.61億元，同比增長(zhǎng)522.79%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期內(nèi)，公司存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品面臨供不應(yīng)求局面，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升；微控制器產(chǎn)品得益于工業(yè)、消費(fèi)電子及汽車等多領(lǐng)域需求的帶動(dòng)，出貨量大幅增長(zhǎng)。相關(guān)ETF方面，4月30日午盤，科創(chuàng)芯片ETF（588290）盤中一度漲超7%，成分股寒武紀(jì)、芯原股份20cm漲停，杰華特、聯(lián)蕓科技、芯源微、思瑞浦、翱捷科技、聚辰股份皆越過(guò)10%漲幅門檻。

存儲(chǔ)芯片行業(yè)正經(jīng)歷供需格局的重大轉(zhuǎn)變，受AI算力需求爆發(fā)影響，全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)吃緊，價(jià)格大幅上漲，這一緊缺狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到2026年以后。美光科技高管表示，存儲(chǔ)芯片短缺在過(guò)去一個(gè)季度明顯加速，未來(lái)3年全球HBM(高帶寬內(nèi)存)的復(fù)合年增長(zhǎng)率將超過(guò)40%，顯示出存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)火熱。大型AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求激增，導(dǎo)致科技公司大量囤積存儲(chǔ)芯片，擠壓了消費(fèi)市場(chǎng)，使整個(gè)行業(yè)處于短缺狀態(tài)。面對(duì)這一趨勢(shì)，多家國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片企業(yè)相繼公布擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目，計(jì)劃加大研發(fā)投入。HBM及封測(cè)端設(shè)備、材料股熱度高漲，通富微電、金海通等企業(yè)續(xù)創(chuàng)歷史新高，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)漲停。隨著下游需求回暖和行業(yè)庫(kù)存逐步出清，存儲(chǔ)芯片行業(yè)正迎來(lái)新一輪景氣周期，行業(yè)整體成本上升對(duì)終端廠商利潤(rùn)形成擠壓，如戴爾已率先打響PC漲價(jià)第一槍。相關(guān)板塊布局工具可持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF（588290）、科創(chuàng)信息ETF（588260）等。

熱點(diǎn)解讀

AI算力需求爆發(fā)拉動(dòng)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)

隨著AI算力需求爆發(fā)，全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能持續(xù)吃緊，價(jià)格大幅上漲。三星與SK海力士計(jì)劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM價(jià)格較2025年第四季度提升60%至70%，個(gè)人電腦與智能手機(jī)DRAM客戶也將面臨相近幅度的漲價(jià)。NV全新存儲(chǔ)架構(gòu)通過(guò)增加GPU內(nèi)存至17TB，顯著拉動(dòng)存儲(chǔ)需求，行業(yè)緊缺狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到2026年以后。

AI終端升級(jí)創(chuàng)造存儲(chǔ)新需求

政策支持與廠商戰(zhàn)略共同推動(dòng)AI終端升級(jí)。中國(guó)八部門印發(fā)《人工智能+制造專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見(jiàn)》，加速智能終端升級(jí)；三星計(jì)劃將支持谷歌Gemini AI功能的移動(dòng)設(shè)備數(shù)量從2024年的4億臺(tái)提升至2026年的8億臺(tái)。終端AI化趨勢(shì)將持續(xù)拉動(dòng)存儲(chǔ)芯片需求，為行業(yè)創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

存儲(chǔ)芯片行業(yè)迎來(lái)新一輪景氣周期

下游需求回暖和行業(yè)庫(kù)存逐步出清，存儲(chǔ)芯片行業(yè)進(jìn)入新一輪景氣周期。希捷科技2026年第三財(cái)季營(yíng)收達(dá)31.1億美元，超出市場(chǎng)預(yù)期；公司上調(diào)第四財(cái)季營(yíng)收展望至34.5億美元。受此影響，西部數(shù)據(jù)、閃迪、美光科技等存儲(chǔ)相關(guān)企業(yè)股價(jià)上漲，行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

上游供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)

海外壓力下，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)加大產(chǎn)能擴(kuò)張與研發(fā)投入。多家國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片企業(yè)相繼公布擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目，HBM及封測(cè)端設(shè)備、材料股熱度高漲。商務(wù)部對(duì)日本進(jìn)口二氯二氫硅進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查，顯示上游材料國(guó)產(chǎn)化力度加大。在存儲(chǔ)芯片漲價(jià)背景下，上游供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。

投資邏輯

AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)存儲(chǔ)芯片行業(yè)進(jìn)入新一輪景氣周期，全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能持續(xù)吃緊，價(jià)格大幅上漲，緊缺狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到2026年以后。三星與SK海力士計(jì)劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM價(jià)格提升60%至70%，NV全新存儲(chǔ)架構(gòu)顯著拉動(dòng)存儲(chǔ)需求。下游需求回暖和行業(yè)庫(kù)存逐步出清，希捷科技等企業(yè)營(yíng)收超預(yù)期，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)股價(jià)上漲。同時(shí)，政策支持與廠商戰(zhàn)略共同推動(dòng)AI終端升級(jí)，持續(xù)拉動(dòng)存儲(chǔ)芯片需求。在存儲(chǔ)芯片漲價(jià)背景下，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)加大產(chǎn)能擴(kuò)張與研發(fā)投入，HBM及封測(cè)端設(shè)備、材料股熱度高漲，上游供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。 （聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

截至4月30日13時(shí)49分，市場(chǎng)震蕩走弱，算力芯片概念大幅領(lǐng)漲，科創(chuàng)芯片ETF（588290）上漲5.92%。截至上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，該ETF20日累計(jì)漲幅21.85%，動(dòng)能強(qiáng)勁。成分股方面，寒武紀(jì)20CM漲停，股價(jià)報(bào)1699.96元，總市值超7100億，日內(nèi)成交額近260億元。

消息面上，寒武紀(jì)公告顯示，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.85億元，同比增長(zhǎng)159.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.13億元，同比增長(zhǎng)185.04%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期內(nèi)受益于人工智能行業(yè)算力需求的持續(xù)攀升，公司憑借產(chǎn)品的優(yōu)異競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)拓展市場(chǎng)，積極推動(dòng)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景落地，報(bào)告期內(nèi)收入較上年同期大幅增長(zhǎng)所致。

信達(dá)證券表示，全球AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)擴(kuò)張，海外與國(guó)產(chǎn)AI芯片設(shè)計(jì)、制造及封裝測(cè)試領(lǐng)域迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)隨著技術(shù)迭代需求增長(zhǎng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望受益于行業(yè)整體升級(jí)趨勢(shì)。

華金證券表示，人工智能推動(dòng)半導(dǎo)體周期向上及國(guó)產(chǎn)算力升級(jí)，帶動(dòng)AIPCB產(chǎn)業(yè)鏈和液冷技術(shù)發(fā)展，半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈從設(shè)計(jì)、制造到封裝測(cè)試及上游設(shè)備材料端均受益，下游需求回暖與上游原材料價(jià)格上漲形成良性循環(huán)。

聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

今日科技板塊集體上行，盤中通信服務(wù)、半導(dǎo)體、存儲(chǔ)芯片等板塊漲幅靠前，截至發(fā)稿，專精特新ETF富國(guó)（563210）盤中漲幅達(dá) 3.4%。其中專精特新ETF富國(guó)成分中凌云光20cm漲停，杰華特漲超18%。

消息面，重要會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，明確要求全面實(shí)施 “人工智能+” 行動(dòng)、發(fā)展智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)并完善AI治理，為科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)定下高位推進(jìn)的主基調(diào)。

此外，工信部、國(guó)家數(shù)據(jù)局聯(lián)合啟動(dòng)2026年 “模數(shù)共振” 行動(dòng)，推動(dòng)人工智能模型與數(shù)據(jù)資源協(xié)同互促、同頻共振，推動(dòng)“人工智能+制造”走深走實(shí)。

專精特新ETF富國(guó)（563210）跟蹤恒生A股專精特新企業(yè)指數(shù)，行業(yè)集中聚焦半導(dǎo)體、高端裝備、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，與政策培育創(chuàng)新型中小企業(yè)方向一致。成分股從工信部專精特新 “小巨人” 企業(yè)中篩選，均是各細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者，有望將受益于政策扶持，獲得更多資金支持，利于企業(yè)技術(shù)攻關(guān)和業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)而提升指數(shù)成分股的質(zhì)量和投資價(jià)值。

黃金股走低，紫金黃金國(guó)際、山金國(guó)際、山東黃金跌超4%，紫金礦業(yè)、赤峰黃金跌超2%。

受盤面影響，黃金股相關(guān)ETF跌超2%。

有分析認(rèn)為，在2026年，黃金的表現(xiàn)越來(lái)越像一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在地緣政治緊張局勢(shì)加劇和美元走強(qiáng)的背景下，黃金遭遇了大幅拋售。有機(jī)構(gòu)表示，2026年黃金走勢(shì)將更少受避險(xiǎn)情緒驅(qū)動(dòng)，更多取決于市場(chǎng)流動(dòng)性、債券收益率與美聯(lián)儲(chǔ)政策節(jié)奏，金價(jià)波動(dòng)從此將更依賴經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而非市場(chǎng)情緒。

截至04月30日13時(shí)12分，算力芯片概念大幅領(lǐng)漲，科創(chuàng)芯片ETF（588290）上漲5.04%，實(shí)時(shí)成交額超5.97億元。前十大重倉(cāng)股占比60.67%，其中寒武紀(jì)上漲17.31%、海光信息上漲6.27%、中芯國(guó)際上漲4.03%、芯原股份漲停。截至上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，科創(chuàng)芯片ETF（588290）20日累計(jì)漲幅已達(dá)21.85%。

消息面上，三星電子30日披露第一季度業(yè)績(jī)，三星電子第一季度銷售額133.87萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)69.16%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)57.23萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)756.10%；凈利潤(rùn)47.10萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)486.68%，市場(chǎng)預(yù)估為38.29萬(wàn)億韓元。2026年第一季度資本支出為11.2萬(wàn)億韓元，半導(dǎo)體資本支出為10.2萬(wàn)億韓元。公司預(yù)計(jì)今年內(nèi)存資本支出將大幅上升。

此外，三星電子表示，第二季度DRAM出貨量較第一季度增長(zhǎng)約5%，今年HBM收入將較2025年增長(zhǎng)至三倍以上。目前芯片供應(yīng)遠(yuǎn)不能滿足客戶需求，2027年芯片供需缺口將較2026年進(jìn)一步擴(kuò)大。

華金證券表示，隨著下游需求回暖和上游原材料價(jià)格上漲，AIPCB上游產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。人工智能作為未來(lái)十年最具變革性的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，將推動(dòng)半導(dǎo)體周期向上，涵蓋設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試及上游設(shè)備材料等全產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，液冷技術(shù)相關(guān)領(lǐng)域也值得關(guān)注，受益于算力需求的快速增長(zhǎng)和技術(shù)升級(jí)需求。

國(guó)金證券表示，全球算力產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在AI芯片、服務(wù)器及云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，海外存儲(chǔ)技術(shù)保持領(lǐng)先地位，CPU與AI應(yīng)用場(chǎng)景深度融合推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，算力作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心基礎(chǔ)設(shè)施正迎來(lái)廣闊發(fā)展空間。 聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

4月30日，科創(chuàng)板硬科技主線延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，科創(chuàng)50ETF富國(guó)（588940）盤中漲超5.1%，截至發(fā)稿漲幅達(dá)3.89%，成分股中芯原股份20CM漲停，寒武紀(jì)漲超16%，翱捷科技-U漲超11%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)共振格局持續(xù)強(qiáng)化。

消息面上，寒武紀(jì)一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)159.56%，凈利潤(rùn)大漲185.04%，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)成為市場(chǎng)最有力的支撐。

研究機(jī)構(gòu)指出，成長(zhǎng)風(fēng)格仍具優(yōu)勢(shì)，AI龍頭資本開(kāi)支繼續(xù)高增長(zhǎng)，重點(diǎn)關(guān)注光通信、半導(dǎo)體、電子硬件等基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)。

科創(chuàng)50ETF富國(guó)（588940）匯聚科創(chuàng)板市值最大、流動(dòng)性最好的50只硬科技龍頭，覆蓋AI芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、材料等產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。場(chǎng)外投資者可通過(guò)（A類023055/C類023056）便捷布局。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)上漲，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF國(guó)泰（589260）盤中漲逾6%。

浙商證券指出，在AI浪潮背景下，電子行業(yè)是算力方向的重要關(guān)注領(lǐng)域。行業(yè)景氣度不減，全球及中國(guó)半導(dǎo)體銷售額同比增速大幅增加。產(chǎn)業(yè)端，國(guó)內(nèi)先進(jìn)大模型在推理階段實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，表明國(guó)產(chǎn)芯片在一定程度上可替代海外芯片，有望帶動(dòng)需求，國(guó)產(chǎn)替代正在加速推進(jìn)。

東吳證券指出，科技方面，AI硬件投資方興未艾，十五五期間科技自立自強(qiáng)是重中之重，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體有望加快發(fā)展，尤其是先進(jìn)制程。潔凈室工程板塊受益于計(jì)算、存儲(chǔ)、面板價(jià)格的上漲，半導(dǎo)體資本開(kāi)支預(yù)期持續(xù)升溫。玻纖板塊受益于高階PCB需求放量，電子布產(chǎn)能緊張加劇。其中，電子紗高端繼續(xù)放量，結(jié)構(gòu)性緊缺仍會(huì)延續(xù)，價(jià)格彈性將增強(qiáng)。

科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF國(guó)泰（589260）跟蹤的是科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)（950162），該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取業(yè)務(wù)涉及芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股主要覆蓋數(shù)字芯片設(shè)計(jì)和模擬芯片設(shè)計(jì)，精準(zhǔn)布局相關(guān)核心算力賽道，體現(xiàn)高成長(zhǎng)性和高彈性特征。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。