每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平    

每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平 每經(jīng)編輯 張海妮

3月18日，證監(jiān)會(huì)對(duì)5宗案件作出行政處罰，其中包括1宗從業(yè)人員違法買(mǎi)賣(mài)證券案：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司投資銀行部一名叫做敖翔的員工在2008年4月至2016年5月之間使用一個(gè)叫做“徐某珍”的證券賬戶(hù)交易多只股票。8年間累計(jì)虧損14.068萬(wàn)元。由于敖翔的上述行為違反了證券法第43條規(guī)定，依據(jù)證券法第199條規(guī)定，深圳證監(jiān)局決定對(duì)敖翔處以10萬(wàn)元罰款。

又見(jiàn)券商員工炒股遭罰

據(jù)深圳證監(jiān)局此前公布的行政處罰決定書(shū)顯示，出生于1982年10月的敖翔，此前曾在多家券商投行部門(mén)工作過(guò)——2008年4月~2016年5月分別在平安證券、中泰證券、華泰聯(lián)合證券工作。

據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的從業(yè)人員信息顯示，自2012年10日起，敖翔成為保薦代表人后，曾先后在中泰證券和華泰聯(lián)合證券從事保薦代表人工作。其在華泰聯(lián)合證券的執(zhí)業(yè)證書(shū)有效期截止到2017年12月31日，目前仍然為正常狀態(tài)。

而在處罰之前，敖翔曾在陳述和申辯材料中提出，“徐某珍”賬戶(hù)由其父親敖某生2010年開(kāi)立并獨(dú)立控制，資金主要來(lái)源于父親的積蓄，自己也將部分閑置資金借給父親，但對(duì)父親開(kāi)立并使用“徐某珍”賬戶(hù)炒股并不知情。直至2014年初，才知曉父親使用“徐某珍”賬戶(hù)炒股的事實(shí)，并協(xié)助父親進(jìn)行了少量股票操作。

但證據(jù)顯示，“徐某珍”賬戶(hù)開(kāi)立后，敖翔多個(gè)銀行賬戶(hù)即轉(zhuǎn)入多筆資金，資金主要來(lái)源于敖翔及其夫妻共同財(cái)產(chǎn)；資金轉(zhuǎn)出主要去向?yàn)榘较璺蚱蕖⑵渌麄€(gè)人和企業(yè)，用于敖翔家庭日常生活消費(fèi)及敖翔對(duì)外投資、借給朋友和支付離婚協(xié)議費(fèi)用等。

同時(shí)“徐某珍”賬戶(hù)網(wǎng)上委托交易使用多個(gè)MAC地址，對(duì)應(yīng)的IP地址分布在北京、上海、杭州、無(wú)錫、南通、南昌和麗江等地，同時(shí)還有多筆敖翔通過(guò)手機(jī)下單的交易記錄。這與敖翔所說(shuō)的其父親在上海家中使用單一MAC地址下單交易、自己在2014年初之后才知道“徐某珍”賬戶(hù)并僅協(xié)助進(jìn)行少量股票操作的說(shuō)法在事實(shí)上明顯不符。

此外，敖翔在接受調(diào)查時(shí)也承認(rèn)，利用“徐某珍”賬戶(hù)進(jìn)行股票交易，并稱(chēng)融資融券賬戶(hù)都由其操作。綜上，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定敖翔存在主要控制和利用“徐某珍”賬戶(hù)進(jìn)行股票交易的違法事實(shí)。

因此，依據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)敖翔處以10萬(wàn)元罰款，而由于敖翔期間的交易為虧損，并沒(méi)有違法所得，因此不存在沒(méi)收違法所得的情況。

是否允許從業(yè)人員炒股存爭(zhēng)議

實(shí)際上，證券從業(yè)人員炒股遭罰的案例并不少，較近的案例還有今年1月證監(jiān)會(huì)通報(bào)的中信證券從業(yè)人員曲樂(lè)，在其從業(yè)期間控制使用他人賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，累計(jì)獲利約6.7萬(wàn)元，被處以沒(méi)收違法所得并處以18萬(wàn)元罰款的處罰。

再如去年12月被證監(jiān)會(huì)通報(bào)的華泰證券陸婷婷，在從業(yè)期間，其借用其配偶的證券賬戶(hù)交易股票，賬戶(hù)盈利約18.8萬(wàn)元，遭證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)逾56萬(wàn)元；廣發(fā)證券趙哲民在從業(yè)期間，借用他人的證券賬戶(hù)從事股票交易，盈利約40.2萬(wàn)元且私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)股票，被罰3年市場(chǎng)禁入。

實(shí)際上，目前我國(guó)一直對(duì)證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票采取全面禁止的態(tài)度。按照目前證券法的規(guī)定“證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票”。

不過(guò)，隨著近期證券法修訂的提速，有關(guān)“解禁證券從業(yè)者炒股”的聲音也是不斷，今年3月，在全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)人大代表、中泰證券董事長(zhǎng)李瑋就建議，修改證券法的相關(guān)規(guī)定，取消證券從業(yè)人員禁止買(mǎi)賣(mài)股票的限制。

而此前在證券法修訂一審草案中，一度納入了證券從業(yè)人員可以炒股的相關(guān)政策。2015年4月提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議的證券法修訂草案提出，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券交易場(chǎng)所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及其他證券從業(yè)人員，應(yīng)事先申報(bào)本人及配偶證券賬戶(hù)，并在買(mǎi)賣(mài)證券完成后3日內(nèi)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)情況。

不過(guò)，這一條款能否出現(xiàn)在今年4月提交人大常委會(huì)審議的證券法二審修訂草案中，目前尚未可知。 

對(duì)于是否允許證券從業(yè)者炒股，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“在國(guó)外的成熟市場(chǎng)，證券從業(yè)人員合規(guī)合法持有股票是正常的，而我國(guó)當(dāng)初在這方面作出限制，主要是由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境不成熟、為了防范內(nèi)幕交易。如今隨著證券市場(chǎng)機(jī)制不斷完善和誠(chéng)信程度不斷提高以及證券法的逐步完善，解禁和規(guī)范證券從業(yè)者買(mǎi)賣(mài)股票也在情理之中。”

“假設(shè)允許證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票可以落地，對(duì)市場(chǎng)而言，是制度的一大進(jìn)步，能夠提高市場(chǎng)活躍度。反過(guò)來(lái)，也可能帶來(lái)投機(jī)高發(fā)。證券市場(chǎng)是一個(gè)信息高度不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)，若證券從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢(shì)，短時(shí)間聚集大量炒股者進(jìn)行短線交易，或者一天之內(nèi)做多個(gè)回合的買(mǎi)賣(mài)，賺取股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，加劇股市極端狂熱，帶來(lái)負(fù)面影響。 普通股民玩不過(guò)他們，而且不太容易防范。”