國信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)迎來全面反彈，看好"宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期"三重共振下的估值擴(kuò)張行情。近期北美算力強(qiáng)勢上漲帶動(dòng)交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈情緒，同時(shí)消費(fèi)電子受益于AI端側(cè)創(chuàng)新呈現(xiàn)底部反彈。臺(tái)積電將年收入增速預(yù)期由25%上調(diào)至30%，反映AI需求持續(xù)強(qiáng)勁、非AI需求溫和復(fù)蘇。存儲(chǔ)技術(shù)加速迭代，DDR6預(yù)計(jì)2026年完成認(rèn)證，帶寬和通道數(shù)量顯著提升。美國發(fā)布AI行動(dòng)計(jì)劃可能進(jìn)一步限制半導(dǎo)體出口，推動(dòng)國產(chǎn)制造、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)自主可控進(jìn)程。谷歌上調(diào)全年資本開支至850億美元，AI基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)增長，與算力基建形成正向循環(huán)。

集成電路ETF（159546）跟蹤的是集成電路指數(shù)（932087），該指數(shù)從市場中選取涉及集成電路設(shè)計(jì)、制造、封裝測試及相關(guān)材料設(shè)備等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映集成電路產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。成分股具有高技術(shù)含量和研發(fā)投入大的特征，代表了中國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平與方向，是科技類投資的重要參考指標(biāo)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證全指集成電路ETF發(fā)起聯(lián)接C（020227），國泰中證全指集成電路ETF發(fā)起聯(lián)接A（020226）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。