每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)小幅收跌，道指跌0.45%，納指跌0.3%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.25%；大型科技股多數(shù)下跌，蘋果、微軟、英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜、Meta、AMD小幅下跌；英特爾跌超3%，特斯拉漲超2%，日線錄得四連漲；房利美漲超15%，房地美漲逾13%，均創(chuàng)2008年以來(lái)收盤新高。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.29%；好未來(lái)跌逾3%，理想汽車跌近3%，百度、阿里巴巴跌超1%。

2、金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌2.80%，報(bào)3393.7美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.33%。國(guó)際油價(jià)小幅上漲，美油主力合約漲0.19%，報(bào)64.00美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.15%，報(bào)66.69美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.34%報(bào)24081.34點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.57%報(bào)7698.52點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.37%報(bào)9129.71點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、8月12日，華為在上海召開題為《AI崛起，開啟智慧金融新篇章》的2025金融AI推理應(yīng)用落地與發(fā)展論壇。其認(rèn)為，AI發(fā)展拐點(diǎn)已至，推理體驗(yàn)成為衡量模型價(jià)值的黃金標(biāo)尺。面對(duì)長(zhǎng)序列、高并發(fā)、低時(shí)延的推理體驗(yàn)挑戰(zhàn)，企業(yè)應(yīng)如何平衡推理體驗(yàn)與成本？論壇上，華為將發(fā)布AI推理加速黑科技，這項(xiàng)成果或能降低中國(guó)AI推理對(duì)HBM（高帶寬內(nèi)存）技術(shù)的依賴，提升國(guó)內(nèi)AI大模型推理性能，完善中國(guó)AI推理生態(tài)的關(guān)鍵部分。8月6日，華為宣布，CANN全面開源開放，Mind系列應(yīng)用使能套件及工具鏈全面開源，支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發(fā)。

點(diǎn)評(píng)：CANN是華為昇騰AI編程語(yǔ)言，可對(duì)標(biāo)CUDA之于英偉達(dá)，是高效調(diào)用昇騰的關(guān)鍵。CUDA是由英偉達(dá)推出的一套用于并行計(jì)算的平臺(tái)和編程模型，它允許開發(fā)者利用NVIDIA的GPU進(jìn)行通用計(jì)算，將原本用于圖形渲染的GPU算力拓展到科學(xué)計(jì)算、深度學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)分析等多種領(lǐng)域。開源的目的是激勵(lì)開發(fā)者使用CANN，創(chuàng)造算子豐富華為生態(tài)，CANN算子生態(tài)的豐富會(huì)提升其開發(fā)的效率，降低人力成本，激發(fā)更多的業(yè)務(wù)需求。概念股包括東方國(guó)信、軟通動(dòng)力、云從科技等。

2、據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年下半年DDR4市場(chǎng)處于持續(xù)供不應(yīng)求與價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)，由于服務(wù)器的剛性訂單擠壓了電腦和終端用戶市場(chǎng)的供應(yīng)，電腦OEM廠商不得不加速導(dǎo)入DDR5方案，終端用戶廠商則面臨高價(jià)、難以獲取物料的挑戰(zhàn)，而DDR市場(chǎng)供需緊張也推升MobileDRAM合約價(jià)格，第三季LPDDR4X漲幅為近十年單季最大。據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，7月ConsumerDDR4合約價(jià)飆漲60%~85%，因此TrendForce集邦咨詢大幅上修第三季ConsumerDDR4合約價(jià)到季增85%~90%。

點(diǎn)評(píng)：內(nèi)存原廠有意擴(kuò)大售價(jià)漲幅。在廠商產(chǎn)能尚無(wú)法完全銜接，且部分廠商產(chǎn)品容量較小、無(wú)法滿足客戶需求的情況下，DDR4仍將供不應(yīng)求。目前中低階智能手機(jī)仍主要使用DDR4X，隨著美、韓系將于2025至2026年間減少或停止供應(yīng)DDR4X，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，加上供應(yīng)商間的競(jìng)價(jià)，使得第三季LPDDR4X合約價(jià)漲幅隨之?dāng)U大，TrendForce集邦咨詢據(jù)此上修第三季價(jià)格至季增38%~43%。預(yù)計(jì)推動(dòng)各類存儲(chǔ)原廠端供應(yīng)價(jià)格逐步上行，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)長(zhǎng)期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易創(chuàng)新等。

3、杭州市司法局發(fā)布公開征求《杭州市促進(jìn)具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例(草案)》意見的公告。其中指出，建立多元智算供給服務(wù)體系，提升算力資源利用效率，降低算力使用成本。明確核心技術(shù)主攻方向，聚焦具身智能“大腦”(具身智能大模型)、“小腦”(運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng))及“本體”(機(jī)器人核心部件和整機(jī))三大核心環(huán)節(jié)。打造技術(shù)攻關(guān)平臺(tái)，支持重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等具身智能機(jī)器人相關(guān)研發(fā)平臺(tái)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，鼓勵(lì)科研設(shè)施與儀器面向企業(yè)開放。

點(diǎn)評(píng)：2025年有望成為人形機(jī)器人開啟從0到1階段的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，尤其是隨著宇樹、智元等行業(yè)頭部公司加速推進(jìn)零部件性能升級(jí)和成本降低，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點(diǎn)。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，推動(dòng)專用機(jī)器人向通用機(jī)器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動(dòng)及科技公司研發(fā)積極推動(dòng)，具身智能市場(chǎng)規(guī)模加速打開。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，具身智能的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)，有望在2026年突破萬(wàn)億規(guī)模。概念股包括東土科技、漢宇集團(tuán)、漢威科技等。

（三）避雷針

奧康國(guó)際：公司發(fā)布公告，公司持股9.98%的股東項(xiàng)今羽擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過(guò)1200萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。

天孚通信：公司發(fā)布公告，初步確定股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為88.55元/股，此次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓擬轉(zhuǎn)讓股份已獲全額認(rèn)購(gòu)，初步確定受讓方為14名機(jī)構(gòu)投資者，擬受讓股份總數(shù)為990萬(wàn)股。

奇德新材：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人饒德生計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過(guò)167.91萬(wàn)股，即不超過(guò)公司扣除回購(gòu)專戶股份后總股本的2%。

天合光能：公司發(fā)布公告，公司持股0.57%的股東有則創(chuàng)投計(jì)劃通過(guò)大宗交易或集中競(jìng)價(jià)交易方式，合計(jì)減持不超過(guò)公司總股本0.57%的股票，即1247.49萬(wàn)股。有則創(chuàng)投為公司控股股東、實(shí)控人高紀(jì)凡的一致行動(dòng)人。

諾邦股份：公司發(fā)布公告，杭州金諾創(chuàng)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）及公司董事、副總經(jīng)理任建永擬合計(jì)減持股份不155.7萬(wàn)股，即不超公司總股本的0.88%。金諾創(chuàng)和任建永系公司控股股東杭州老板實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司的一致行動(dòng)人。

南亞新材：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)包秀銀擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過(guò)373.6萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)1.59%。公司監(jiān)事金建中擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，減持公司股份不超過(guò)27萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)0.12%。

飛鹿股份：公司發(fā)布公告，公司持股1.48%的公司股東何曉鋒計(jì)劃以大宗交易或集中競(jìng)價(jià)方式，減持公司股份合計(jì)不超過(guò)303.37萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.48%。公司持股1.65%的股東劉雄鷹計(jì)劃以大宗交易或集中競(jìng)價(jià)方式，減持公司股份合計(jì)不超過(guò)337.76萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.65%。

重慶銀行：公司發(fā)布公告，重慶市水利投資（集團(tuán)）有限公司擬通過(guò)大宗交易方式，減持公司A股股份不超過(guò)5200萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司總股本的1.5%。此次減持計(jì)劃如全部實(shí)施完成，重慶水投集團(tuán)持股比例將由8.5%降至7%。重慶市國(guó)資委批復(fù)同意重慶市地產(chǎn)集團(tuán)有限公司收購(gòu)上述股份，交易金額不高于5.8億元。
　　

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