8月13日，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)，截至13點(diǎn)16，5G通信ETF（515050）漲超5%，二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格創(chuàng)歷史新高！持倉(cāng)股光庫(kù)科技20cm漲停，新易盛、中際旭創(chuàng)漲超10%。

中金公司表示，北美模型更新+推理應(yīng)用實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力進(jìn)入“二次搶籌”階段，繼續(xù)看好海外算力鏈投資。在Google/Anthropic等廠商帶來(lái)模型小幅更新后，北京時(shí)間8月8日，OpenAI發(fā)布了其最新版本領(lǐng)先大模型GPT-5，除智力水平、編程能力等基礎(chǔ)指標(biāo)提升外，在資源調(diào)度、幻覺(jué)消除、輸入上下文窗口長(zhǎng)度、寫(xiě)作水平等領(lǐng)域也有明顯優(yōu)化。更重要的是，GPT-5大幅降低了單位算力成本，API調(diào)用價(jià)格與Gemini 2.5 Pro實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)。我們看到，大模型行業(yè)領(lǐng)軍者正通過(guò)技術(shù)迭代及客戶(hù)粘性，使得追趕者不得不進(jìn)行“算力搶籌”來(lái)避免被時(shí)代淘汰。我們認(rèn)為北美模型更新迭代+推理應(yīng)用落地已在當(dāng)下模型代際上實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超70億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋(píng)果、華為產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了多個(gè)AI算力硬件、6G產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個(gè)股。其中，光模塊CPO概念股權(quán)重占比為31%，PCB電路板概念股權(quán)重占比為15.95%。前十大權(quán)重股為：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、兆易創(chuàng)新、滬電股份、東山精密、歌爾股份、生益科技。【場(chǎng)外聯(lián)接：008086/008087】