每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

10月28日，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金的三季度業(yè)績(jī)冠軍均披露了三季報(bào)。梳理三季度“冠軍基”的重倉(cāng)股可以發(fā)現(xiàn)，它們均在海外算力、半導(dǎo)體等科技板塊進(jìn)行了配置。

值得注意的是，許多個(gè)股目前都已經(jīng)被基金“頂格”配置。例如，財(cái)通多策略福鑫重倉(cāng)的工業(yè)富聯(lián)，財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)重倉(cāng)的工業(yè)富聯(lián)、生益科技等，個(gè)股持有市值已經(jīng)占到基金凈值比例的10%。

金梓才超配光通信板塊，部分個(gè)股持有市值占基金凈值比例達(dá)到10%

今年三季度，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金的業(yè)績(jī)冠軍分別是財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A、恒越優(yōu)勢(shì)精選、財(cái)通多策略福鑫。財(cái)通基金旗下兩只基金均由金梓才管理，他在三季度超配了光通信板塊。

首先需要明確的是，超配不一定是加倉(cāng)的意思，而是在明確看好某類(lèi)資產(chǎn)時(shí)，對(duì)其進(jìn)行的配置超過(guò)了預(yù)期或參考標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)三季報(bào)披露數(shù)據(jù)，財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A、財(cái)通多策略福鑫重倉(cāng)的部分個(gè)股，已經(jīng)接近規(guī)定的上限比例。

財(cái)通多策略福鑫三季報(bào)顯示，工業(yè)富聯(lián)季末持倉(cāng)市值2707.07萬(wàn)元，持倉(cāng)數(shù)量為41.01萬(wàn)股，就持倉(cāng)數(shù)量來(lái)看環(huán)比有所減少。不過(guò)，該股市值占基金凈值比例已經(jīng)達(dá)到了10%。按照公募基金投資運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，一只基金持有一家公司證券的市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。

不難看出，金梓才對(duì)算力題材的信心很足。不僅如此，生益科技、中際旭創(chuàng)、生益電子、深南電路等幾大重倉(cāng)股的季末持倉(cāng)市值占基金凈值比例均在9%以上。且對(duì)比二季度末持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，該基金三季度新進(jìn)重倉(cāng)了生益科技、深南電路、滬電股份、中材科技、鼎泰高科。

財(cái)通多策略福鑫三季報(bào)重倉(cāng)股，圖片來(lái)源：Wind，下同

金梓才管理的財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)A以86.49%的季度凈值增長(zhǎng)率錄得三季度普通股票型基金業(yè)績(jī)冠軍。該基金重倉(cāng)股調(diào)整明顯，工業(yè)富聯(lián)、生益電子、中際旭創(chuàng)、新易盛均較二季度加倉(cāng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，生益電子持倉(cāng)環(huán)比提升了189.55%。

此外，工業(yè)富聯(lián)、生益科技的季末持倉(cāng)市值占基金凈值比也達(dá)到了10%。金梓才表示，三季度繼續(xù)大幅超配海外算力板塊。海外AI的增長(zhǎng)確定性比之前更高，增長(zhǎng)的斜率也有所提升，預(yù)計(jì)2026年和2027年海外算力需求的增長(zhǎng)可能更快，海外算力板塊的基本面依舊強(qiáng)勁。

財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)三季報(bào)重倉(cāng)股

吳海寧向AI算力方向傾斜，“冠軍基”單季度規(guī)模漲超兩倍

恒越優(yōu)勢(shì)精選是三季度的偏股混合型基金業(yè)績(jī)冠軍，也是今年以來(lái)的業(yè)績(jī)“黑馬”之一，基金經(jīng)理吳海寧的投資經(jīng)理年限僅有2.56年。

值得關(guān)注的是，該基金三季度的規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)了2倍。截至今年三季度末，恒越優(yōu)勢(shì)精選合計(jì)規(guī)模達(dá)到2.46億元，相比二季度末的0.99億元增長(zhǎng)明顯。

從持倉(cāng)配置上看，基金經(jīng)理在三季度對(duì)AI算力方向進(jìn)行了傾斜。前十大重倉(cāng)股中，除東山精密、中際旭創(chuàng)外，其他八只全部為新進(jìn)重倉(cāng)品種，包括德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)、藍(lán)思科技、中微公司等個(gè)股?；鸾?jīng)理表示，季度內(nèi)保持了高倉(cāng)位運(yùn)行，9月以來(lái)，加大了對(duì)存儲(chǔ)板塊的配置，關(guān)注到存儲(chǔ)芯片進(jìn)入漲價(jià)周期，AI推理正驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的需求快速爆發(fā)。

此外，吳海寧判斷三季度是存儲(chǔ)大周期的起點(diǎn)，因其兼具成長(zhǎng)和周期性，也是AI應(yīng)用投資最好的落腳點(diǎn)。同時(shí)，她也看好國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、儲(chǔ)能、AI端側(cè)等板塊。國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的生產(chǎn)能力已達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平，在景氣上行周期內(nèi)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的確定性高，而刻蝕設(shè)備作為存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)所需的關(guān)鍵設(shè)備，將持續(xù)受益。

滬電股份、億緯鋰能也是三季度內(nèi)其新進(jìn)重倉(cāng)的個(gè)股。吳海寧總結(jié)道，國(guó)內(nèi)獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，國(guó)外電力緊缺增加了大儲(chǔ)需求，儲(chǔ)能的景氣度亦可看長(zhǎng)。

恒越優(yōu)勢(shì)精選三季報(bào)重倉(cāng)股

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