近期，中東地緣沖突持續(xù)超預期，全球能源供應鏈的脆弱性暴露無遺。與此同時，國內一季度“兩網”固定資產投資同比高增近40%，儲能備案項目容量翻倍增長，鈉電、固態(tài)電池等新技術加速落地。

在“能源安全”上升為國家戰(zhàn)略核心的背景下，新能源板塊正從此前的“內卷折價”走向“安全溢價”的重估。創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）盤中大漲5%，覆蓋風光儲鋰全產業(yè)鏈，固態(tài)電池+儲能占比近60%，成為把握這一輪能源轉型紅利的便捷工具。

【高油價倒逼能源自主，新能源替代邏輯強化】

美以對伊軍事行動導致霍爾木茲海峽通行受阻，布倫特原油價格處于高位。傳統(tǒng)化石能源供應鏈的脆弱性，使各國對“能源安全”的焦慮急劇升溫。

油電平價加速，C端替代需求剛性上升：高油價拉大了燃油車與電動車的使用成本差距。據(jù)申萬宏源統(tǒng)計，沖突爆發(fā)后三周內，美國電動車相關搜索量上升約20%，法國在線二手車零售商電動車銷量占比從6.5%升至12.7%。2026年3月，比亞迪海外銷量同比增長65%，新能源汽車出口有望持續(xù)超預期。

新能源成為全球能源戰(zhàn)略安全的“必選項”：缺乏油氣資源的國家正加速能源轉型。歐洲“REPowerEU”計劃將2030年可再生能源目標提升至45%；法國宣布重啟10GW海上風電招標；德國追加80億歐元推動陸上風電建設。中國作為全球新能源裝備的絕對主導者（光伏硅料、硅片全球產能占比超95%，鋰電池儲能全球產能占比超80%），將深度受益于全球能源自主浪潮。

從“內卷折價”到“安全溢價”：過去三年，市場以周期股邏輯給新能源定價，聚焦產能過剩與價格戰(zhàn)。但在地緣沖突持續(xù)、化石能源成本高企的背景下，新能源作為穩(wěn)定、廉價、自主的能源資產，估值體系理應重估。

【“兩網”一季度投資超1600億，電力設備景氣上行】

2026年一季度，國家電網完成固定資產投資超1290億元，同比增長37%；南方電網完成384.5億元，同比增長49.4%。“兩網”合計超1600億元，實現(xiàn)高速增長。

特高壓與配網全面提速：攀西特高壓交流、皖鄂直流背靠背等工程開工建設，甘肅—浙江、大同—懷來—天津南特高壓建設全面提速。一季度110千伏及以上項目開工393項、投產579項，同比分別增長42%、24%。配電網投資568億元，占各級電網投資比重達55%。

“算電協(xié)同”首次寫入政府工作報告：2026年政府工作報告明確提出“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”。AI數(shù)據(jù)中心用電需求爆發(fā)，據(jù)IMF預測，全球數(shù)據(jù)中心用電量將從2024年約415TWh增至2030年約945TWh，其中AI驅動的高性能服務器用電年增約30%。具備電價優(yōu)勢的綠電、儲能及電網設備將迎來“量價齊升”。

電力設備出口高景氣：1~2月主要電力設備出口金額144億美元，同比+35%。其中變壓器出口同比+39%，高壓開關+35%。海外供需錯配嚴重，部分電氣設備處于大規(guī)模替換周期，國內龍頭有望持續(xù)搶占份額。

【儲能備案翻倍增長，鈉電與固態(tài)電池產業(yè)化提速】

2026年2月，國內新增新型儲能備案項目720個，總規(guī)模69GW/179GWh，同比增長69%（功率）/97%（容量）。獨立儲能成為主力，容量電價政策落地為項目提供穩(wěn)定收益預期。

國內大儲進入經濟性拐點：多省份出臺儲能容量電價補償政策，多數(shù)儲能項目IRR在8%~12%區(qū)間。2月新增投運單體項目均在百MW級以上，GW級項目接連落地。海外方面，1-2月中國儲能企業(yè)海外簽約訂單超33.5GWh，同比增長超45%，歐洲從戶儲轉向大型電網側儲能，中東、非洲離網儲能需求迫切。

鈉電實現(xiàn)動儲雙突破：遠景能源在ESIE2026上發(fā)布新一代180Ah儲能專用鈉離子電芯，循環(huán)壽命超20000次，溫域-40℃至70℃。此前寧德時代與長安汽車發(fā)布全球首款量產鈉電乘用車，電芯能量密度最高175Wh/kg。鈉電產業(yè)化進程加速，有望對鋰電形成有效補充，降低資源依賴。

固態(tài)電池訂單暴漲：央視報道固態(tài)電池訂單暴漲，深圳貝特瑞固態(tài)電池部24小時生產，氧化物固態(tài)電解質材料試產線開始交付客戶。多家頭部電池廠預計即將啟動設備招標，產業(yè)化按下快進鍵。固態(tài)電池技術突破將帶動產業(yè)鏈價值重構，上游材料、中游設備、下游應用均有受益機會。

【聚焦創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），一鍵布局能源轉型核心資產，同類規(guī)模第一】

當前新能源板塊正迎來“高油價替代+電網投資提速+儲能需求爆發(fā)+新技術產業(yè)化”多重事件驅動。板塊經歷深度調整后，估值處于歷史中低位，而基本面正從底部修復向上。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387） 跟蹤創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)，成分股覆蓋風光儲鋰全產業(yè)鏈，其中固態(tài)電池+儲能占比近60%。相較于主板新能源標的，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)更具成長屬性和估值彈性，20cm漲跌幅限制也更貼合板塊的高波動特征。

業(yè)績與排產向好：4月鋰電產業(yè)鏈預排產環(huán)比繼續(xù)上行，六氟磷酸鋰庫存降至低位，隔膜、銅箔、鐵鋰價格相繼上漲，一季報有望兌現(xiàn)高增長。海外儲能訂單飽滿，北美AI缺電催化儲能需求，國內獨立儲能經濟性拐點明確。

對于投資者而言，與其在繁雜的個股中博弈技術路線和產能出清節(jié)奏，不如借助創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），一鍵布局中國新能源產業(yè)從“內卷”走向“安全溢價”的長期紅利。

注：數(shù)據(jù)來源ifind，截至2026/4/9，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰規(guī)模為16.30億元，在同類8只產品中排名第一，權重信息截至3月10日。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。