6月8日，軍工ETF國泰（512660）收跌超4%，行業(yè)復(fù)蘇與長期景氣受關(guān)注，回調(diào)或可布局。

方正證券指出，國防軍工行業(yè)基本面反轉(zhuǎn)趨勢確定，即將進(jìn)入全面復(fù)蘇階段。根據(jù)國家國防科技工業(yè)局此前發(fā)布的2025年度國防科技工業(yè)十大新聞，航空工業(yè)領(lǐng)域多項(xiàng)成就入選，包括新型航空裝備展示及相關(guān)技術(shù)突破。一季度行業(yè)受訂單下達(dá)節(jié)奏影響整體仍一定程度承壓，但上游企業(yè)作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，其新材料、被動元器件、有源器件、信息化類營收已開始同比好轉(zhuǎn)，表明行業(yè)訂單已逐步下達(dá)。行業(yè)有望在“十五五”規(guī)?；唵蜗逻_(dá)后迎來全面景氣向上。軍工行業(yè)進(jìn)入長期景氣上行通道，應(yīng)把握新質(zhì)戰(zhàn)斗力及軍貿(mào)兩大主線。內(nèi)需方面，前期定型產(chǎn)品批產(chǎn)疊加新型號“十五五”轉(zhuǎn)階段批產(chǎn)，行業(yè)訂單有望持續(xù)下達(dá)。外貿(mào)方面，我國軍貿(mào)已完成從“性價比替代”轉(zhuǎn)向“技術(shù)標(biāo)桿”等多重躍遷，當(dāng)前全球新一輪軍備競賽背景下我國軍貿(mào)市場有望迎來歷史機(jī)遇。在內(nèi)需外貿(mào)雙輪強(qiáng)驅(qū)動下，我國軍工行業(yè)有望進(jìn)入長期景氣通道。

軍工ETF國泰（512660）跟蹤的是中證軍工指數(shù)（399967），該指數(shù)從滬深市場中選取由十大軍工集團(tuán)控股且主營業(yè)務(wù)與軍工行業(yè)相關(guān)的上市公司，以及其他主營業(yè)務(wù)為軍工行業(yè)的代表性公司作為指數(shù)樣本，以反映軍工主題股票的整體表現(xiàn)。該指數(shù)涵蓋航空、航天、船舶、兵器、軍事電子和衛(wèi)星等軍工領(lǐng)域，其成分股包括中央企業(yè)、地方國資及民營企業(yè)，覆蓋了廣泛的軍工產(chǎn)業(yè)鏈。

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