每經(jīng)記者｜陳婷  趙雯琪    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

轟轟烈烈的外賣大戰(zhàn)已經(jīng)降溫，即時(shí)零售賽道的硝煙卻更為濃烈了。

6月2日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從知情人士處了解到，“80后”吳澤明（花名：范禹）正式進(jìn)入阿里巴巴（以下簡稱“阿里”）合伙委員會(huì)（阿里最高決策層），他也是此次調(diào)整唯一的新成員。

此前，吳澤明主要承擔(dān)兩個(gè)角色，一是作為阿里集團(tuán)CTO（首席技術(shù)官），搭建支撐各個(gè)業(yè)務(wù)AI（人工智能）發(fā)展的技術(shù)底座，二是作為淘寶閃購CEO（首席執(zhí)行官），帶領(lǐng)淘寶閃購戰(zhàn)役。吳澤明的晉升，不僅是阿里對(duì)這兩大業(yè)務(wù)過去戰(zhàn)績的肯定，更是面向未來的加碼。

無獨(dú)有偶，同日消息稱，盒馬CEO嚴(yán)筱磊（花名：百何）的匯報(bào)線從吳澤明調(diào)整為直接向分管阿里整個(gè)商業(yè)板塊的蔣凡（阿里電商集團(tuán)首席執(zhí)行官）匯報(bào)，而阿里的商業(yè)板塊指的是所有和商品有關(guān)的業(yè)務(wù)。這也被視為盒馬即將并入中國電商事業(yè)群的直接信號(hào)。

美團(tuán)則剛剛在6月1日交出一份“核心本地商業(yè)環(huán)比減虧80億元”的一季度成績單。耐人尋味的是，這份直接因外賣大戰(zhàn)降溫而減虧的財(cái)報(bào)更新了收入呈報(bào)方式：首次將“商品銷售收入”從新業(yè)務(wù)中拆分單獨(dú)披露，而據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，美團(tuán)目前已經(jīng)有多個(gè)自營零售板塊，包括小象超市（線上、線下）、閃電倉品牌“松鼠便利”、歪馬送酒、快樂猴等。美團(tuán)稱，拆分披露用以反映公司“零售業(yè)務(wù)”的戰(zhàn)略重要性。

種種跡象都在表明，外賣大戰(zhàn)只是“前哨”，降溫與否都沒有影響到美團(tuán)、阿里對(duì)即時(shí)零售的戰(zhàn)略重視與投入。當(dāng)下，小象超市、盒馬鮮生的正面交鋒正掀開全品類零售爭霸的新序幕。

外賣“血虧”后，即時(shí)零售晉升巨頭核心底盤

相比外賣大戰(zhàn)的“燒錢”，即時(shí)零售業(yè)務(wù)正在給巨頭們收入“反哺”。

根據(jù)阿里今年5月發(fā)布的最新財(cái)報(bào)，截至2026年3月31日止3個(gè)月，其即時(shí)零售業(yè)務(wù)收入為人民幣199.88億元，相較2025年同期增長57%，主要是得益于2025年4月底推出的“淘寶閃購”所帶來的訂單量增長。

當(dāng)時(shí)財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，蔣凡表示，對(duì)比去年3月季度同期（大規(guī)模的投入之前），今年即時(shí)零售訂單規(guī)模跟市場份額都取得了顯著提升。1到3月份整體訂單規(guī)模是去年同期的 2.7倍，其中非餐飲零售部分是去年的3倍。

截圖自美團(tuán)一季度財(cái)報(bào)

美團(tuán)2026年一季度財(cái)報(bào)同樣顯示，核心本地商業(yè)中的“商品銷售收入”同比增長96%至29.83億元，配送服務(wù)收入則同比下降6.5%。據(jù)財(cái)報(bào)披露，美團(tuán)“商品銷售收入”指貨品銷售，主要來自食雜零售業(yè)務(wù)（主要包括“小象超市”及“快驢”）及其他自營品類如藥品和酒類，其收入及存貨成本按總額法入賬，并于交付時(shí)（即商品控制權(quán)轉(zhuǎn)移客戶時(shí)）確認(rèn)。

在此大背景下，阿里、美團(tuán)紛紛對(duì)外強(qiáng)調(diào)“即時(shí)零售”業(yè)務(wù)對(duì)自身的重要性，甚至將其視作未來戰(zhàn)略的核心。

今年3月的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，蔣凡表示，阿里維持2028財(cái)年即時(shí)零售整體交易規(guī)模過萬億元的目標(biāo)?！霸诖艘?guī)?；A(chǔ)上，我相信我們可以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；恼颥F(xiàn)金流。同時(shí)我們預(yù)計(jì)，2029財(cái)年即時(shí)零售業(yè)務(wù)板塊將實(shí)現(xiàn)整體盈利?！?/p>

5月20日，阿里集團(tuán)主席蔡崇信與CEO吳泳銘在聯(lián)合發(fā)布的致股東信中表示，即時(shí)零售已成為淘寶和天貓平臺(tái)升級(jí)的核心戰(zhàn)略支柱。該信提到，因?yàn)橄M(fèi)者行為已經(jīng)發(fā)生深刻變化，對(duì)30分鐘快速配送的期望已經(jīng)成為常態(tài)。“我們必須走在用戶需求的前面，在快速變化的市場中保持敏捷，方能贏得競爭。”

美團(tuán)CEO王興在一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)后更是直言，即時(shí)零售的未來增長將由多種模式驅(qū)動(dòng)，既需要3P（第三方商家）模式，也需要小象超市這樣的1P（平臺(tái)自營）模式。足見，美團(tuán)正在從單一平臺(tái)撮合向“平臺(tái)+自營”混合模式延伸。

近場“基建”狂飆：美團(tuán)對(duì)阿里發(fā)起“雙線夾擊”

去年以來，美團(tuán)、阿里、京東三方圍繞近場零售掀起了基建狂潮。在具體布局上，可以發(fā)現(xiàn)，雖說不再大張旗鼓地補(bǔ)貼用戶，但持續(xù)加密線下網(wǎng)點(diǎn)。

在美團(tuán)的即時(shí)零售戰(zhàn)略中，小象超市成為當(dāng)下最重要的增長引擎。

根據(jù)財(cái)報(bào)，截至一季度，小象超市已覆蓋55座城市，前置倉數(shù)量超過2000個(gè)，約60%實(shí)現(xiàn)盈利。商品銷售收入同比增長40.7%至180億元，成為集團(tuán)內(nèi)部增長最快的收入來源之一。王興在電話會(huì)中直言，小象超市“有明確的盈利路線”，長期目標(biāo)是維持低個(gè)位數(shù)的利潤率。今年2月，美團(tuán)還宣布擬以7.17億美元收購生鮮即時(shí)零售平臺(tái)叮咚買菜，為自己補(bǔ)足“彈藥”。

北京首家快樂猴門店 來源：每經(jīng)記者 趙雯琪 攝

此外，僅在4月，美團(tuán)旗下的硬折扣超市“快樂猴”就先后在廣州、佛山、湖州、余姚、北京和廊坊宣布開設(shè)新店，開店速度加快。

這也被視作美團(tuán)對(duì)阿里發(fā)起的一場“雙線夾擊”：一方面，用小象超市對(duì)標(biāo)盒馬鮮生，在即時(shí)零售的主航道上進(jìn)行“主力對(duì)決”；另一方面，用快樂猴對(duì)標(biāo)盒馬旗下硬折扣社區(qū)超市“超盒算NB”。

盒馬旗下硬折扣社區(qū)超市“超盒算NB”  來源：企業(yè)供圖

阿里方面，2026財(cái)年（自然年2025年4月1日至2026年3月31日），盒馬持續(xù)向更多新興城市及縣市布局門店，截至2026財(cái)年末，盒馬鮮生業(yè)態(tài)運(yùn)營超過490家門店，線上交易GMV（商品交易總額）貢獻(xiàn)超過60%。更有消息稱，淘寶便利店確定了2026年要開出3000家的目標(biāo)。

與此同時(shí)，阿里已經(jīng)不滿足于爭奪即時(shí)零售的市場份額，而是在進(jìn)一步加碼生態(tài)整合，以達(dá)成和整個(gè)電商板塊乃至整個(gè)阿里的協(xié)同效應(yīng)，此番盒馬CEO嚴(yán)筱磊轉(zhuǎn)向蔣凡匯報(bào)的調(diào)整，正是這一思路的落地舉措之一。更早之前，淘寶閃購就被接入了千問，從AI入口層面推動(dòng)生態(tài)聯(lián)動(dòng)。

值得一提的是，王興在6月1日晚一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，美團(tuán)AI Agent（智能體）“小美”與騰訊元寶即將深度合作。當(dāng)用戶在騰訊元寶中提交本地服務(wù)需求時(shí)，系統(tǒng)將無縫連接至美團(tuán)的本地服務(wù)生態(tài)，包括外賣點(diǎn)餐、配送等，從而實(shí)現(xiàn)“流暢的一站式本地服務(wù)交易體驗(yàn)”。在AI戰(zhàn)略層面，王興強(qiáng)調(diào)美團(tuán)堅(jiān)持“進(jìn)攻”而非防御性AI策略，視AI為“解鎖新價(jià)值的重要機(jī)遇”。

同時(shí)為市場關(guān)注的是，近期消息稱，繼美團(tuán)吞下叮咚買菜后，阿里、京東、美團(tuán)正深度參與競購樸樸超市（以下簡稱“樸樸”），估值在20億美元至50億美元。對(duì)此阿里方面尚未回應(yīng)。

百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，阿里的訴求是通過“遠(yuǎn)、中、近”場一體化的生態(tài)融合，修復(fù)并激活核心電商基本盤，形成全零售全場景的平臺(tái)。

莊帥認(rèn)為，之所以傳出收購樸樸的消息，體現(xiàn)出阿里的整合意圖，也確實(shí)是在為本地生活賽道補(bǔ)充高密度前置倉資產(chǎn)，不過目前樸樸報(bào)價(jià)過高，后續(xù)收購能否成行還無法確定。

另一邊，京東同樣不甘示弱，以“七鮮”為核心抓手加速補(bǔ)位。今年2月，京東七鮮超市在北京西紅門薈聚中心和上海浦東世紀(jì)匯連開兩家門店，分別占地超4000平方米和約3000平方米，覆蓋北京西南高密度消費(fèi)人群及上海陸家嘴高凈值商務(wù)客群。

七鮮外，京東還推進(jìn)硬折扣超市業(yè)務(wù)：2025年8月，全國首店落地河北涿州；隨后在江蘇宿遷連開4家門店，劉強(qiáng)東親自視察；同年11月，北京門頭溝西山薈購物中心開設(shè)北京首店。該業(yè)態(tài)以低價(jià)生鮮與日用品為核心，配套免費(fèi)自助服務(wù)及配送。

對(duì)此，莊帥分析，這個(gè)階段還沒有誰在即時(shí)零售取得絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)?！懊缊F(tuán)只是憑借配送履約基礎(chǔ)稍占先機(jī)，阿里通過整合生態(tài)在奮起直追，實(shí)際上它們的市場份額越來越接近了。”莊帥表示。他同時(shí)稱，明面上三家公司的補(bǔ)貼戰(zhàn)雖有所緩和，但從用戶感知來看，淘寶閃購的補(bǔ)貼力度仍大于美團(tuán)，當(dāng)然補(bǔ)貼之外，淘寶閃購也一直在通過AI技術(shù)及運(yùn)營能力進(jìn)行成本控制和效率優(yōu)化來持續(xù)提升自己的競爭力。

即時(shí)零售本質(zhì)上是供應(yīng)鏈改造項(xiàng)目，核心在于如何實(shí)現(xiàn)供給策略、派送策略和線上需求策略的“三位一體”。在這場持久戰(zhàn)中，誰能率先建立起高效、穩(wěn)定、可盈利的倉配體系與商品力，誰就有望在萬億元級(jí)即時(shí)零售市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。