每經(jīng)記者｜郭妍宏    每經(jīng)編輯｜許紹航    

6月5日，曲靖沾益興福村鎮(zhèn)銀行發(fā)布一則“利率調(diào)整”公告，其整存整取產(chǎn)品3年期和5年期存款利率倒掛，分別是1.78%和1.65%。實(shí)際上，除了利率倒掛外，記者注意到有中小銀行下架了中長期產(chǎn)品。

5月26日，北京中關(guān)村銀行發(fā)布公告稱，自5月30日起暫時(shí)下架個(gè)人、單位整存整取3年期存款產(chǎn)品。然而這并非個(gè)例，多家民營銀行同樣出現(xiàn)整存整取3年期以及5年期產(chǎn)品下架、售罄或調(diào)價(jià)的情況。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼認(rèn)為，但未來一段時(shí)間銀行凈息差可能還會(huì)下降。在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。

多家民營銀行出現(xiàn)中長期存款產(chǎn)品下架或售罄的情況

5月26日，北京中關(guān)村銀行發(fā)布公告稱，自2026年5月30日起，中關(guān)村銀行營業(yè)廳、手機(jī)銀行APP、企業(yè)網(wǎng)銀等渠道，暫時(shí)下架個(gè)人、單位整存整取3年期存款產(chǎn)品。此次調(diào)整不影響已辦理的存量整存整取3年存款產(chǎn)品，仍按照存入時(shí)約定的利率計(jì)息，按約定到期兌付或到期轉(zhuǎn)存。

值得注意的是，在這條公告發(fā)布之前，2025年10月，北京中關(guān)村銀行就曾在一周內(nèi)兩次下調(diào)整存整取2年期、3年期和5年期的利率（10月調(diào)整后，最終2年期整存整取利率下降至1.80%，下調(diào)新客整存整取2年期產(chǎn)品年利率至1.90%，3年期和5年期整存整取產(chǎn)品已下架）。

事實(shí)上，北京中關(guān)村銀行并不是個(gè)例，多家民營銀行同樣出現(xiàn)整存整取3年期以及5年期產(chǎn)品下架、售罄或調(diào)價(jià)的情況。記者通過電話詢問客服得知，湖南三湘銀行于2026年5月8日下架了5年期的整存整取產(chǎn)品，并把3年期的整存整取產(chǎn)品利率由2.05%下降至1.95%。

此外，上海華瑞銀行APP中也顯示5年期的整存整取產(chǎn)品已經(jīng)不再售賣；吉林億聯(lián)銀行App顯示，其5年期、3年期定存利率均為2.1%，兩年期為2.2%，但均標(biāo)注“售罄”；威海藍(lán)海銀行旗下名為“藍(lán)寶寶”的整存整取產(chǎn)品同樣顯示5年期、2年期定存利率均為2%，1年期為1.65%，但是點(diǎn)開產(chǎn)品界面也顯示“售罄”。

值得一提的是，湖南三湘銀行在調(diào)整利率后，3年期整存整取的年化利率1.95%低于2年期的年化利率2.00%，與吉林億聯(lián)銀行一同出現(xiàn)了長短期利率倒掛的現(xiàn)象。

“低利率”時(shí)期，投資人和銀行應(yīng)如何做出抉擇？

在“高息時(shí)期”正在逐漸落幕的情況下，招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼認(rèn)為，雖然短期內(nèi)銀行凈息差有所企穩(wěn)，但未來一段時(shí)間，在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會(huì)下降。

在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭、客戶定位、負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素有所不同，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度各有不同。部分銀行調(diào)整大額存單、定期存款等產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃（包括壓縮發(fā)行規(guī)模、下架部分產(chǎn)品等），以及下架智能通知存款產(chǎn)品，主要是為了降低存款利率，壓降負(fù)債成本。

存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，董希淼建議投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預(yù)期。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金、黃金ETF等產(chǎn)品；如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。

對于銀行端，董希淼認(rèn)為在產(chǎn)品層面，銀行應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)其他金融機(jī)構(gòu)合作，加快引入或聯(lián)合推出更豐富的資管產(chǎn)品。單家銀行的資管產(chǎn)品比較有限，在權(quán)益投資、衍生品、跨境資產(chǎn)等領(lǐng)域投研能力有限，通過與不同類型機(jī)構(gòu)合作，可以快速構(gòu)建覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)等級、投資策略的立體化產(chǎn)品矩陣，以更好地滿足投資者多元化、全周期的財(cái)富管理需求。如加強(qiáng)與理財(cái)公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司等合作，代銷或共同開發(fā)多類資管產(chǎn)品，并向更深層次的“代銷+賦能”和“聯(lián)合創(chuàng)新”演進(jìn)。

總體而言，未來商業(yè)銀行仍將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應(yīng)繼續(xù)減少對存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本。

封面圖片來源：AIGC